Avalanche è stata lanciata da Ava Labs, fondata dal professore dell'Università di Cornell Emin Gün Sirer e dai dottorandi in informatica della stessa università, Kevin Sekniqi e Maofan “Ted” Yin. Gün Sirer è un veterano nella ricerca crittografica, avendo progettato una valuta virtuale concettuale peer-to-peer sei anni prima della pubblicazione del whitepaper di Bitcoin. Inoltre, è stato coinvolto nel lavoro su soluzioni di scalabilità per Bitcoin e nella ricerca su Ethereum prima del famigerato attacco a The DAO nel 2016. Da tale ricerca è nato il whitepaper che ha portato alla fondazione di Ava Labs nel 2018. Il progetto ha chiuso un round di finanziamento seed nel febbraio 2019, che ha incluso investitori come Polychain, Andreessen Horowitz e Balaji Srinivasan. Avalanche ha concluso la sua offerta iniziale di monete nel 2020 in meno di 24 ore, raccogliendo 42 milioni di dollari nel processo.

Avalanche cerca di risolvere il trilemma della blockchain, che sostiene che le blockchain non possano raggiungere un grado sufficiente di decentralizzazione su larga scala. Una conseguenza di ciò sono le elevate commissioni di gas, come spesso accade su Ethereum. Per risolvere questo problema, Avalanche ha progettato tre blockchain interoperabili. * La Exchange Chain (X-Chain) viene utilizzata per creare e scambiare i token nativi AVAX e altri asset. Analogamente allo standard ERC-20 su Ethereum, questi token seguono un insieme di regole standardizzate. Utilizza il meccanismo di consenso Avalanche. * La Contract Chain (C-Chain) ospita smart contract e applicazioni decentralizzate. Ha la propria Avalanche Virtual Machine, simile all'Ethereum Virtual Machine, permettendo agli sviluppatori di forkare DApp compatibili con EVM. Utilizza il meccanismo di consenso Snowman. * La Platform Chain (P-Chain) coordina i validatori di rete, traccia le subnet attive e consente la creazione di nuove subnet. Le subnet sono insiemi di validatori, simili a una sorta di cartello di validatori. Ogni subnet può validare diverse blockchain, ma una blockchain può essere validata solo da una subnet. Utilizza anch'essa il meccanismo di consenso Snowman. Questa suddivisione delle attività computazionali consente un throughput più elevato senza compromettere la decentralizzazione. Ad esempio, le blockchain private sulla rete potrebbero richiedere ai validatori della propria subnet di essere sufficientemente decentralizzati dal punto di vista geografico o di rispettare determinate normative. Seguendo questa struttura modulare, Avalanche migliora la sua interoperabilità con altre blockchain che desiderano integrarsi con l'ecosistema Avalanche. Inoltre, i due diversi meccanismi di consenso sono progettati tenendo conto delle esigenze di ciascuna blockchain, migliorandone ulteriormente l'efficienza.

La catena di Avalanche per la finanza decentralizzata è utilizzata per i contratti intelligenti e le applicazioni DeFi. La maggior parte delle DApp di Avalanche si trova qui ed è compatibile con MetaMask. Queste tre reti sono protette e validate dalla Rete Primaria, una subnet speciale. Tutte le subnet personalizzate devono validare sulla Rete Primaria effettuando uno staking di almeno 2.000 AVAX. Le subnet di Avalanche, o sottoreti, sono insiemi dinamici di validatori che lavorano insieme per raggiungere il consenso sullo stato di un insieme di blockchain. Ogni blockchain è validata da una subnet, mentre una subnet può validare varie blockchain. I nodi validatori possono essere membri di più subnet. Ogni validatore di subnet ha un incentivo a rispettare i requisiti di sicurezza e risorse della singola subnet. Ogni subnet può personalizzare questi incentivi e può includere ricompense in token, governance, ecc. Le subnet mirano a portare reti specifiche per applicazioni nell'ecosistema più ampio di Avalanche. Ad esempio, un'applicazione singola, un prodotto o un servizio possono richiedere determinate caratteristiche del validatore, come memoria o larghezza di banda Internet. I validatori che soddisfano tali requisiti possono unirsi alla subnet per garantire un funzionamento regolare. Inoltre, le subnet possono avere un'economia di token nativa e mercati di commissioni personalizzati. Le subnet di Avalanche supportano anche lo sviluppo di blockchain private, in cui partecipano validatori predefiniti. Solo questi validatori possono vedere il contenuto di quella blockchain privata, una soluzione per le organizzazioni che desiderano mantenere riservate informazioni sensibili.