WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Steckbrief

Der WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD ist ein Exchange-Traded Fund, der auf dem europäischen Markt handelt und sich auf nachrangige Contingent Convertible Bonds (CoCo-Bonds) konzentriert. Der Fonds wurde im November 2014 aufgelegt und ist als Teil der WisdomTree-Familie von UCITS-ETFs zu sehen. CoCo-Bonds wurden als Antwort auf die Finanzkrise von 2008 eingeführt, um das Risiko von Bankenausfällen zu verringern. Zum einen bieten CoCo-Bonds der Banken eine flexiblere Kapitalstruktur, indem sie bei Bedarf in Eigenkapital umgewandelt werden können. Zum anderen erhalten Anleger eine höhere Rendite als bei herkömmlichen Anleihen, um das erhöhte Risiko zu kompensieren. Der WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD setzt sich aus einer Reihe von CoCo-Bonds zusammen, die auf den europäischen Märkten emittiert wurden. Der Fonds hält derzeit Anleihen von über 30 Banken, hauptsächlich in Ländern wie Frankreich, Spanien und Deutschland. Das Portfolio ist stark diversifiziert, um das Risiko von Bankenausfällen zu minimieren. Ein wichtiger Faktor bei CoCo-Bonds ist ihre Kapitalschwelle, auch als Trigger bezeichnet, die definiert, wann die Anleihen in Eigenkapital umgewandelt werden. Der ETF hält vor allem AT1-CoCos, die eine Kapitalschwelle von 5,125% haben. Dies bedeutet, dass, wenn das Kernkapital der emittierenden Bank unter diese Schwelle fällt, die Anleihen in Eigenkapital umgewandelt werden, um die Bank zu stärken. Der Fonds verfolgt einen passiven Indexansatz, der auf einer bestimmten Anzahl von CoCo-Bonds in seinem Portfolio basiert. Der Index, auf den der Fonds abbildet, ist der ICE BofAML Contingent Capital Index. Der ETF ist währungsgesichert, was bedeutet, dass er das Währungsrisiko zwischen dem US-Dollar und dem Euro minimiert. Insgesamt bietet der ETF Anlegern eine Gelegenheit, in ein Instrument zu investieren, das im Vergleich zu herkömmlichen Anleihen höhere Renditen bietet. Der Fonds bietet außerdem eine gute Diversifikation durch das Halten von Anleihen von über 30 Banken. Der ETF ist jedoch nicht für jeden geeignet, da er ein höheres Risiko aufweist als herkömmliche Anleihen und auch in Einklang gebracht werden muss mit den Zielen und Risikoprofilen des Anlegers.