A PancakeSwap eredetileg a BNB Chain-en jött létre, és lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy tokeneket cseréljenek egy centralizált tőzsde használata nélkül. Számos terméket kínál, például: - Egy tőzsde tokenek cseréjére - Egy hozamfarm jutalmak szerzésére - Syrup poolok a CAKE tokenek stakelésére - Ethereum likvid stakelés (wBETH) és egyszerű stakelés - Pancake Protectors játék - v3 pozíciókezelő (új funkció) - Egy predikciós piac - Initial Farm Offering (IFO) token indulások - Híd a CAKE Ethereumra és Aptosra történő áthidalására - Lottó - NFT piactér A PancakeSwap gyorsan innovál és rendszeresen mutat be új termékeket. 2023 áprilisában a PancakeSwap szavazott egy deflációs token modellre való áttérésről, melyet "Ultrasound CAKE"-nek neveztek el. A protokoll elfogadott egy javaslatot, amelyet CAKE Tokenomics v2.5-ként ismernek, hogy egy olyan struktúrát hozzon létre, amely egyesíti a valós hozamot (nincs kínálatra ható tényező) és csökkentett token kibocsátást. Az előállított CAKE több mint 102%-át hetente elégetik. Ennek célja, hogy többléves kibocsátási pályát biztosítson és ösztönözze a CAKE lekötését, ezzel hosszú távon értékesebbé téve a tokent. A PancakeSwap egy "Séfekből" álló névtelen csapattal rendelkezik, mely a PancakeSwap "Konyhájában" dolgozik. A platform nyílt forráskódú, és számos neves blokklánc biztonsági cég auditálta, mint például a Peckshield és a Slowmist. Bár a medvepiac hatással volt a protokoll TVL-jére és kereskedési volumenére, a PancakeSwap évente 27 millió dolláros bevételt produkál, és a CAKE 42%-át stakelik:

A PancakeSwap V3 több kulcsfontosságú innovációt és funkciót vezet be, amelyek célja a tőkehatékonyság javítása, a kereskedők díjainak csökkentése, a likviditás biztosítók nyereségének növelése és a felhasználói élmény átfogó javítása. A PancakeSwap V3 lehetővé teszi a tőkekoncentrációt, ami azt jelenti, hogy a likviditás biztosítók a tőkéjüket meghatározott ársávokra összpontosíthatják ahelyett, hogy azt egyenletesen elosztanák a teljes ársávon. Ez a tőke koncentrálása ott, ahol a legtöbb kereskedési tevékenység zajlik, akár 4000-szer magasabb tőkehatékonyságot eredményezhet a V2-höz képest, különösen a stabilcoin poolok esetében. Ennek eredményeként a likviditás biztosítók jelentősen több díjat kereshetnek ugyanannyi likviditás biztosításával. A kereskedők is élvezhetik az alacsonyabb kereskedési díjakat a V3-ban, mivel most már 4 különböző díjszint létezik: 0,01%, 0,05%, 0,25% és 1% a V2 fix 0,25%-os díjához képest. A díjszintek a különböző kereskedési párok igényeit elégítik ki az elvárt volatilitás és a kereskedési tevékenység alapján. A likviditás aktív sávokba koncentrálása szintén csökkenti a csúszást a kereskedők számára. A V3 egy intelligens routert is bevezet, amely megtalálja a legjobb kereskedési útvonalat a V3, V2 és StableSwap poolok között. A likviditás biztosítók számára a díjszintek kiválasztásának képessége, az ársávok testreszabása, a nem-fungible likviditási pozíciók létrehozása és a tőke koncentrálása nagyobb rugalmasságot és potenciált biztosít a nyereség maximalizálására. A V3 aktív likviditás farmolást is bevezet, mely a felhasználókat CAKE tokenekkel jutalmazza, amikor az árak az aktív likviditási pozícióik ársávjaiba esnek. További funkciók közé tartozik egy VIP kereskedési jutalomprogram és pozíciókezelő az egyszerű egykattintásos befizetésekhez. A PancakeSwap egyik legújabb és leginnovatívabb hozzáadott funkciója a Pozíciókezelő. Ez bevezeti a jutalmak automatikus kamatos kamat tőkésítését, így az összes likviditási pozíció által keresett díj és jutalom automatikusan visszakerül a poolba. Ez idővel exponenciálisan növeli a szolgáltató pozícióját a kamatos kamat erejével. Ezenkívül a Pozíciókezelő automatikusan kezeli a gázdíjakat és a pozíció kiegyensúlyozását is, csökkentve az impermanens veszteség kockázatát. A szolgáltatók koncentrált ársávokban szolgáltathatnak likviditást, hogy maximalizálják a díjakat a magas kereskedési volumenekből, és választhatnak stratégiákat, amelyek optimalizáltak a kockázati toleranciájukra.

2023 októberében a PancakeSwap több mint 1,76 millió CAKE tokent égetett el, miközben csak 1,42 millió új tokent bocsátott ki. Ennek eredményeként nettó 337 ezer CAKE került kivonásra, ami 0,086%-kal csökkentette a teljes kínálatot. A PancakeSwap következetesen elkötelezte magát amellett, hogy a CAKE-t deflációs tokenné alakítsa stratégiai égetések által. A tőzsde több változtatást is bevezetett, amelyek növelték az organikus kereskedelmi volumeneket és aktivitást, aminek eredményeként a CAKE ultrahang lett: - Csökkentették a CAKE kibocsátást, ami az eredetileg blokkonkénti 40-ről jelenleg körülbelül 1,8374-re csökkent. Ezt úgy érik el, hogy idővel kevesebb CAKE jutalmat osztanak ki a farmoknak és pooloknak. - Várható csökkentés a 750 milliós maximális kínálati korlát tekintetében. A jelenlegi forgalomban lévő mennyiség körülbelül 388 millió, és mivel deflációs, a CAKE valószínűleg sosem éri el a maximális korlátot. - Égetési mechanizmusokat vezettek be különböző termékekbe: + Minden V3-on történt kereskedelem 0,001~0,23%-a + Minden V2-n történt kereskedelem 0,0575%-a + Minden StableSwap-on történt kereskedelem 0,004%~0,016%-a + Az összes Dev címre küldött CAKE 100%-a + Az IFO-kból származó CAKE teljesítménydíjak 100%-a + Profil létrehozására és NFT kibocsátására elköltött CAKE 100%-a + Farm aukciók győztese által tett CAKE licit 100%-a + Lottó jegyekre elköltött CAKE 20%-a + Az örökös kereskedésből származó összes profit 20%-a + Minden héten a Pottery nyeremény alapjának 8%-a + Minden BNB Predection piac körének 3%-a CAKE vásárlásra használják égetés céljából + Minden CAKE Prediction piac körének 3%-a + Minden hozam betakarításának 2%-a az összes rugalmas staking pozícióból a CAKE poolban + Az NFT piactér minden NFT eladásának 2%-át CAKE vásárlásra használják égetés céljából A PancakeSwap a hűség jutalmazásának és az ösztönzők időbeli összehangolásának érdekében bevezetett egy bevételmegosztó programot is. A kereskedési díjak egy részét heti rendszerességgel osztják szét a CAKE stakerek között, a befektetett CAKE mennyiségének és a lekötési idő hosszának arányában. A stake-elt CAKE részesedéseket (rCAKE néven is ismert) oszt ki a felhasználóknak, amelyeket az alábbiak alapján számítanak újra: - A lekötött CAKE mennyisége. - A lekötött CAKE hátralévő lekötési időtartama, lefelé kerekítve hetekre, és a maximális lekötési idő (52 hét). Például, ha valaki 50 CAKE-t helyez el 10 hétre a maximális 52 hétből, körülbelül 9,61 virtuális részesedést kap a bevételmegosztó poolban (rCAKE). Ez valódi hozamot biztosít a CAKE stakelőknek tartásaikra. Minél hosszabb a lekötési idő, annál magasabb arányos részesedést kapnak a kereskedési díjbevételekből. Ez a CAKE lekötési mechanizmus emlékeztet a Curve Wars-ra, és arra, hogy olyan protokollok, mint a Convex Finance hogyan jutalmazzák a CRV tokenek lekötését. Van néhány hasonlóság a kettő között: - Mind a CAKE, mind a CRV kormányzati tokenek, amelyek szavazati jogot biztosítanak, ha egy időre lekötik őket. A hosszabb lekötések nagyobb szavazati jogot adnak. - Mindkét token lekötése plusz jutalmakat és előnyöket biztosít a tartóknak. A CAKE esetében az előnyök közé tartoznak a kereskedési díjak visszatérítései és a farm hozamok növekedései. A CRV esetében nagyobb CRV jutalmak járnak. - A lekötések szűkösséget hoznak létre, és összhangba hozzák az ösztönzőket a protokoll és a hosszú távú felhasználók között mindkét tokennél. Azonban van néhány lényeges különbség is, ahol a PancakeSwap kedvezően viszonyul a Curve-höz: - A CAKE bevételmegosztása hűséges lekötőket jutalmaz a platform díjaiból kapott részesedés alapján a lekötési idő szerint. A CRV nem rendelkezik hasonló bevételmegosztási modellel. - A lekötött CAKE növeli az initial farm offering (IFO) allokációkat az indító platformon és a farming hozamokat. A lekötött CRV nem nyújt ilyen konkrét előnyöket, csak további CRV jutalmakat. - A CRV szerves része a Curve likviditási pooljainak és szavazati mechanizmusainak. A CAKE nem szükséges a likviditás biztosításához a PancakeSwap-on. - A PancakeSwap kibocsátási csökkentései már deflációs útra helyezték a CAKE-t. A CRV kibocsátásai még mindig inflációsak. Bár mindkettő ösztönzi a kormányzati tokenek lekötését, a CAKE lekötése sokrétűbb előnyöket nyújt, mint például a bevételmegosztás. A közösség jutalmazására és a hosszú távú fejlődésre való összpontosításának köszönhetően a PancakeSwap jó helyzetben van, hogy jelentős részt szerezzen az Ethereum L2 láncainak növekedési lehetőségeiből.

A PancakeSwap egy több láncú stratégiát követ, amelynek keretében a decentralizált tőzsde és a CAKE token különböző első rétegű és második rétegű blokkláncokon jelent meg. A v3 verzió bevezetése óta, amely 2023 második negyedévének elején (április) történt, a PancakeSwap havi forgalma és piaci részesedése a DEX-forgalom szempontjából is növekedett. A teljes kereskedési volumen a második negyedévben negyedéves összevetésben 77%-kal nőtt, míg a harmadik negyedév forgalma 11,2%-kal emelkedett az első negyedévhez képest. Eközben a piaci részesedés a DEX-forgalom szempontjából 110%-kal nőtt az első negyedévről a második negyedévre, és a harmadik negyedév piaci részesedése 92%-kal emelkedett az első negyedévhez képest.