A BlackRock, a világ legnagyobb vagyonkezelő vállalata, jelentős visszaesést tapasztalt magántőke üzletágában. A biztosítási kiszervező cégben, az Alacrityben lévő 600 millió dolláros részesedése teljesen elértéktelenedett, miután a vállalatot pénzügyi nehézségek miatt átvették hitelezői.
A felvásárlást egy magánhitel-alapokból álló csoport hajtotta végre, amelyet az Antares Capital, a Blue Owl Capital, a KKR és a Goldman Sachs Asset Management vezetett. A BlackRock 2023 februárjában szerzett többségi részesedést az Alacrityban a Kohlberg & Co.-tól, ám a vállalat az adósságterhek és a növekvő kamatok miatt nehéz helyzetbe került. Az Alacrity beilleszkedik a fellendülő magánhitel-szektor átalakulásainak sorozatába, amely egyre nagyobb nyomás alá kerül. A magántőke-társaságok tulajdonában lévő vállalatok, amelyek ebben a szegmensben jelentős hitelfelvevők, küzdenek a megemelkedett kamatokkal és a magas adósságterhekkel. Már az előző évben is olyan hitelezőknek, mint a Blue Owl és az Ares Management, veszteségeket kellett elkönyvelniük a Pluralsighttal kapcsolatban, ami a Vista Equity Partners-t is 4 milliárd dollárral terhelte. A BlackRock az elmúlt években nagy mértékben fektetett be alternatív befektetésekbe, hogy versenyezhessen olyan ellenfelekkel, mint a Blackstone, a KKR és az Apollo. 2023-ban a vállalat közel 30 milliárd dollárt költött annak érdekében, hogy erősítse pozícióját ezen a piacon, beleértve két vezető befektetési cég megvásárlását is.
Der Verlust bei Alacrity hinterlässt jedoch einen Makel in der Bilanz des Long Term Private Capital-Fonds, der bislang eine beeindruckende interne Rendite (IRR) von 33 Prozent bis Anfang 2024 vorweisen konnte. Dennoch blieb der Distributed-to-Paid-In-Capital-Wert (DPI) bei 0,6, was bedeutet, dass weniger Kapital an Investoren zurückgeflossen ist, als ursprünglich eingezahlt wurde. Obwohl der Fonds erfolgreich war, hat BlackRock seine Pläne zur Auflage eines neuen, mit 5 Milliarden Dollar dotierten Fonds im vergangenen Jahr eingestellt. Alacrity ist eine von sieben öffentlich bekannten Investitionen dieser Long-Term-Strategie, deren künftige Ausrichtung nun auf dem Prüfstand steht.
