Az arab állami alap, a Mubadala Investment Co. javasolta az Insurtech startup, a Wefox Holding AG eladását a brit Ardonagh Group Ltd. biztosítási brókernek. Ezt a javaslatot azonban ellenzik a német vállalat alapítói.

Mubadala közölte a Wefox részvényeseivel, hogy az Ardonagh ajánlata várhatóan akár 550 millió euróig (595 millió amerikai dollárig) értékelné a német vállalatot, derült ki egy a Bloomberg által megtekintett prezentációból. A Wefoxot két évvel ezelőtt egy Mubadala által vezetett finanszírozási körben még 4,5 milliárd amerikai dollárra értékelték.

A Berlinben székhellyel rendelkező vállalat az elmúlt évben több mint 100 millió eurós veszteséget könyvelt el, és most friss tőkére van szüksége, akár 70 millió euró értékben, az év végéig – derült ki Mubadala prezentációjából, amelyet a vállalat legfontosabb részvényeseinek, köztük a Chrysalis Investments-nak és a Target Global-nak címeztek.

Mubadala, amely 300 milliárd dollár vagyonát kezeli, egyre inkább határozottságot mutat a korai stádiumú vállalkozásokkal szemben, amelyeket alacsony kamatkörnyezetben finanszírozott. Már a török élelmiszer-kiszállító Getir esetében is, ahol szintén a legnagyobb befektető Mubadala, az állami alap az év elején változásokat sürgetett az igazgatóságban és a stratégiai irányvonal átalakítását.

A Wefox alapítók és néhány korai befektető elutasítják az üzletet, mivel attól tartanak, hogy elveszítik teljes befektetésüket – jelentették az ügyet ismerő személyek. Eladás helyett egy új finanszírozási kört javasolnak meglévő befektetők által. A Chrysalis és a Target támogatják ezt az alternatív javaslatot – tették hozzá az informátorok.

Chrysalis dolgozik egy 50 millió eurós finanszírozási kör Term Sheetjén, amelyhez 15 millió euróval járul hozzá, áll egy külön prezentációban, amely a Bloomberghez jutott el.

Mubadala, Wefox, Ardonagh, Target és Chrysalis képviselői nem kívántak nyilatkozni.

A Mubadala által javasolt üzlet két részre osztaná a nyolc országban működő, és több mint 2 millió ügyféllel rendelkező Wefoxot. Az Ardonagh átvenné a cég magját, ami potenciálisan néhány előnyt kínálhat a befektetők számára, ha az Ardonagh részvényeinek értéke növekszik. Egy különálló vállalat, amely a technológiai platformból és a Wefox svájci üzletágából állna, a korai befektetők és részvényesek tulajdonában maradna.

Ardonagh részben az Abu Dhabi Befektetési Hatóság, az emírség legnagyobb állami alapja leányvállalatának tulajdona.

Der Plan würde frühe Aktionäre einem erheblichen Risiko aussetzen, ihre gesamte Investition zu verlieren, es sei denn, das neue Unternehmen würde sehr profitabel.

A terv jelentős kockázatnak tenné ki a korábbi részvényeseket, hogy teljes befektetésüket elveszítik, hacsak az új vállalat nem válik nagyon nyereségessé.

A 2022-es finanszírozási körben beszálló befektetők kétszeres megtérülést érhetnek el, a szerződéses kikötéseknek köszönhetően, amelyek felszámolási preferenciákként ismertek, és egy esetleges eladás során az ő kifizetésüket más részvényesek előtt biztosítják.

Az indítványokat a Wefox-részvényesek rendkívüli közgyűlésén kell megvitatni, amelyet június 28-ra tűztek ki, derült ki a Bloomberg által megtekintett dokumentumokból.

A napirenden szerepel Wefox vezérigazgatója, Mark Hartigan és az igazgatósági tag, Helen Heslop felügyelőbizottságba történő újraválasztása is, amit néhány befektető a részvényesi megállapodás megsértésének tekint.

2023-ban a Wefox 739 millió eurós árbevételt ért el. A kamatok, adók és értékcsökkenési leírások előtti (EBITDA) korrigált eredmény 72 millió eurós veszteséget mutatott, amint az egy vállalati bemutatóból kiderül. 2024 első négy hónapjában az árbevétel az előző év azonos időszakához képest 33 százalékkal 446 millió euróra nőtt, miközben a korrigált EBITDA veszteség 17 millió euróra javult.