A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), a világ vezető félvezető bérgyártója, a geopolitikai feszültségek ellenére továbbra is domináns erő marad a globális mesterséges intelligencia (MI) ellátási láncában. 2024 negyedik negyedévében a vállalat rekord eredményt ért el: a nettó nyereség 57 százalékkal, NT$374,7 milliárdra (11,4 milliárd amerikai dollár) nőtt, miközben az árbevétel 39 százalékkal emelkedett.
Das wachsende Interesse an KI-Chips und eine diversifizierte Kundenbasis haben TSMC zu beeindruckendem Wachstum verholfen. Aktien des Unternehmens, gelistet in Taipeh, legten im vergangenen Jahr um 90 Prozent zu, während die American Depositary Receipts (ADRs) in den USA sogar um 103 Prozent stiegen.
Az Apple és az Nvidia mint fő ügyfelek jelentősen hozzájárulnak a bevételerősséghez, és Észak-Amerika 2024 második negyedévében a teljes bevétel körülbelül 65 százalékát tette ki. Ezzel párhuzamosan a TSMC jelentős összegeket fektet be az amerikai piacba, többek között 65 milliárd dollárt új arizonai gyártóhelyekre.
TSMC-t azonban nem hagyják érintetlenül az USA Kína elleni fokozott kereskedelmi korlátozásai. Legutóbb 27 kínai és szingapúri vállalat került fel az amerikai kereskedelmi minisztérium tiltólistájára. Ezzel egyidejűleg az USA kiterjesztette az exportkorlátozásokat bizonyos memóriamodulokra, amelyek elengedhetetlenek az AI-chipekhez.
Ezek az intézkedések arra kényszeríthetik a TSMC-t, hogy szigorúbb megfelelési intézkedéseket vezessen be annak biztosítása érdekében, hogy a chipek ne jussanak el szankcionált vállalatokhoz. Az ilyen ellenőrzések növelhetik a költségeket és megterhelhetik az üzleti kapcsolatokat. A TSMC már most is alacsonyabb bruttó árréseket vár az aktuális negyedévben, amit az USA-beli és japán új gyárak magasabb működési költségei okoznak.
Hosszú távon valószínűleg tovább csökken a kínai piac jelentősége, amely már csak körülbelül 10 százalékkal járul hozzá a TSMC összbevételéhez. Összehasonlításképpen: 2023 második negyedévében ez még 16 százalék volt. Ugyanakkor Észak-Amerika továbbra is stabil értékesítési piac marad, növekvő stratégiai jelentőséggel.
Donald Trump visszatérésével a Fehér Házba a geopolitikai helyzet összetettebbé válhat a TSMC számára, mivel a diplomáciai kihívások és a technológia szorosabb kapcsolatot találhatnak. Azonban erős piaci pozíciójának, diverzifikált ügyfélkörének és technológiai fölényének köszönhetően a TSMC jól felkészült arra, hogy továbbra is jobban teljesítsen, mint versenytársai.
