תחזיות דיבידנד חזקות למרות תהפוכות השוק: REITs מציעים הזדמנויות

עקב מניות ה-S&P 500 בשנה האחרונה נרשמה עלייה מרשימה של כ-25 אחוז. תנועה זו למעלה התאפשרה הודות לכלכלה חזקה ואינפלציה מתמתנת, שאיפשרו לבנק הפדרלי של ארצות הברית להפחית את הריבית. עם זאת, לא כל המניות נהנו מהשוק השורי הזה. כמה מקרנות השקעה נדל"ן מובילות (REITs) רשמו ירידה של כ-20 אחוז מהשיאים האחרונים שלהן, ביניהן Realty Income, Prologis ו-Extra Space Storage. הסיבה לכך היא ההחלטה האחרונה של הבנק הפדרלי להאט את קצב הפחתות הריבית העתידיות, מכיוון שהכלכלה נשארת חזקה והאינפלציה עוד לא התמתנה במידה מספקת. הנסיבות הללו מובילות לכך שמניות דיבידנדים מצוינות אלה מציעות כעת תשואות דיבידנד גבוהות יותר, מה שהופך אותן להשקעות אטרקטיביות כמקור פוטנציאלי להכנסה פסיבית מדיבידנדים לכל החיים. Realty Income מתבלטת ביכולתה המרשימה להגדיל את הדיבידנד לאורך השנים. מאז הרישום הראשון שלה בבורסה בשנת 1994, הכריז ה-REIT המגוון כבר על 128 עליות דיבידנד. כרגע הוא רושם 109 רבעונים רצופים ו-30 שנים עוקבות של עליות דיבידנד. שיעור הצמיחה השנתי של החלוקה עומד על 4.3 אחוז. בשל ירידת השער של כ-20 אחוז, עומדת כיום תשואת הדיבידנד על כ-6 אחוז, הרבה יותר מתשואת הדיבידנד של ה-S&P 500 שעומדת על 1.2 אחוז. יציבות יצירת המזומנים של Realty Income נובעת מהפורטפוליו של הנכסים המושכרים לשוכרי יחיד, שנשכרו על ידי חברות מובילות עולמיות. חוזי השכירות מחייבים את השוכרים לשאת בכל עלויות התפעול. ה-REIT שומר על חלק שמרני מזרמי המזומנים היציבים שלו לתשלום דיבידנדים, מה שמאפשר לו להשקיע מחדש הון נוסף בנכסים מניבים הכנסה. בזכות אחת מהמאזנים הטובים ביותר במגזר ה-REIT, Realty Income ממוקמת היטב להמשיך להפיץ דיבידנדים גבוהים בעתיד. Prologis התבלטה בשנים האחרונות בצמיחה מובילה של דיבידנד. ה-REIT התעשייתי המוביל הגדיל את הדיבידנד שלו בחמש השנים האחרונות עם שיעור צמיחה שנתי של 13 אחוזים, יותר מכפול משיעור הצמיחה של ה-S&P 500 ושל המגזר עם כל אחד מהם 5 אחוזים. לאחר ירידת שער של כ-20 אחוז, עומדת כיום תשואת הדיבידנד של החברה על כמעט 4 אחוזים.