פלאנטיר טכנולוגיות: ענקית בינה מלאכותית במסלול צמיחה

פאלאנטיר טכנולוגיות הוכחה בשנת 2024 כאחת מכוכבות הבורסה ורשמה עד כה עלייה של 115%. צמיחה מרשימה זו מונעת על ידי ביקוש גובר לפלטפורמות התוכנה של החברה מצד לקוחות ממשלתיים ומסחריים כאחד. בינה מלאכותית (AI) ממלאת תפקיד מכריע בהאצת הצמיחה האחרונה של פאלאנטיר. חברת המחקר השוקפני Forrester מדרגת את פאלאנטיר כספקית מובילה בשוק פלטפורמות תוכנה ל-AI, מה שמעניק לחברה עמדת פתיחה מצוינת להשגת שיעורי צמיחה חזקים לטווח הארוך. מבט על הרווחיות האחרונה מראה כי מוצרי החברה ממשיכים להיות מבוקשים מאוד, מה שהופך עליות נוספות במחיר המניה לסבירות. כך למשל, ההכנסות ברבעון השני של 2024 גדלו ב-27% בהשוואה לאשתקד ל-678 מיליון דולר, לעומת צמיחה של רק 13% בשנה הקודמת. הרווחים Non-GAAP עלו באותו תקופה ב-80% ל-0.09 דולר למניה. העליות המרשימות הללו מיוחסות לצמיחה יציבה במספר הלקוחות, להרחבת ההוצאות הלקוחות ולמדדים כלכליים חזקים המאפשרים לפאלאנטיר לייצר יותר רווח מכל לקוח. לדוגמה, מספר הלקוחות העסקיים בארה"ב גדל ב-83%, בעוד ערך החוזים מאותם לקוחות גדל ב-152%. בנוסף, מרווח התפעול המתוקן גדל מ-25% בשנה הקודמת ל-37% ברבעון השני. עלייה ברורה זו במרווח מסבירה את העלייה החזקה בתוצאות. מאז פרסום תוצאות הרבעון, פאלאנטיר חתמה על חוזים משמעותיים נוספים, מה שמחזק עוד את אמון המשקיעים. לדוגמה, ה-Cooperative Wendy's Quality Supply Chain (QSCC) ישתמשו בפלטפורמת ה-AIP של פאלאנטיר. QSCC היא קואופרטיב הרכש השני בגודלו בתעשיית מסעדות המהירות ותומכת ביותר מ-6,400 סניפי וונדי'ס בארה"ב ובקנדה. גם ענק הנפט והגז הבריטי BP יאריך את השותפות האסטרטגית שלו עם פאלאנטיר ויביא פיצ'רים חדשים של AI לשימוש. מערכת הבריאות האקדמית Nebraska Medicine אף היא חתמה על עסקה למולטי-מיליון דולר לשימוש בפלטפורמת ה-AIP. ההישג האחרון הוא חוזה של 100 מיליון דולר עם מעבדת המחקר של הצבא לשימוש במערכת החכמה Maven, פלטפורמה להקניית יכולות AI למשרד ההגנה. התפתחויות אלו מדגישות כי הדינמיקה של AI של פאלאנטיר נותרת חזקה, וחברת המחקר IDC צופה כי שוק הפלטפורמות הגלובלי ל-AI יצמח בקצב שנתי של כמעט 41% עד 2028 ויגיע להכנסות שנתיות של 153 מיליארד דולר. עם התחזיות החיוביות הללו, שוק עצום הניתן לכתובת ומדדים כלכליים חזקים, מנתחים צופים צמיחה שנתית פנומנלית ברווחים של 85% על פני חמש השנים הבאות. אפילו עם צמיחה מתונה יותר של 50%, הרווח עשוי לגדול ל-1.90 דולר למניה, מה שיכול להוביל לעלייה במחיר המניה ל-55 דולר - עלייה של 48% לעומת הרמה הנוכחית.