תעשיית הפיננסים בסערה: מניות ה-AI תחת מתקפה כבדה

בימים האחרונים מניות הבינה המלאכותית (בינה מלאכותית) ספגו הפסדים כואבים, רק כמה שבועות לאחר ירידה רחבה יותר בשוק הטכנולוגיה שזעזעה את עולם הפיננסים כולו. מניות של כמה חברות בינה מלאכותית בולטות, כמו NVIDIA, מיקרוסופט ומטה, רשמו ירידות דו-ספרתיות בתוך 24 שעות בלבד. הירידה החדה ביותר הייתה ב-NVIDIA, שגרמה להפחתה של כ-300 מיליארד דולר בשווי השוק של החברה. בסך הכול, השוק היורד האחרון מחק תוך זמן קצר כ-טריליון דולר מערך החברות בתחום הבינה מלאכותית. הרקע לתהליכים אלו נובע בין היתר מחששות לגבי הדומיננטיות של יצרני שבבים חשובים בתחום הבינה המלאכותית. על פי הדיווחים, בארה"ב גוברת הסקפטיות כלפי מעמדה הדומיננטי של NVIDIA באספקת כרטיסי מסך, והחברה, שעושה עסקים עם ענקיות טכנולוגיה כמו גוגל, אמזון, מיקרוסופט ומטה, נתונה לכאורה לבחינה של משרד המשפטים. ישנה סברה כי ייתכן שצפויה זימון לבית המשפט בנושא אפשרי של חוקי ההגבלים העסקיים. נקודת מחלוקת נוספת היא רכישתה של החברה הישראלית Run:ai, המתמחה בתוכנת אורכסטרציה של GPU. גם התפתחויות מקרו-כלכליות מכבידות על מניות הבינה המלאכותית בטווח הקצר. כך למשל, השווקים הסחורתיים בעולם רשמו ירידות מחירים בנחושת ובמתכות נדירות, שהן חשובות למכשירי בינה מלאכותית, על רקע נתוני צמיחה מאכזבים מסין. בנוסף, הייתה בארה"ב ירידה בהזמנות חדשות ועלייה במלאים, שהפעילה לחץ על התחזיות הכלכליות. ניתוחי השקעה של JPMorgan ו-BlackRock, שבהם הם מערערים על רווחיות ההשקעות הגוברות בבינה מלאכותית, זכו גם הם לתהודה בתקשורת. לעומת זאת, מיקרוסופט נותרת דמות מפתח בתחום הבינה המלאכותית והשקיעה למעלה מ-10 מיליארד דולר ב-OpenAI, הידועה בפיתוח הצ'טבוט ChatGPT. מנכ"ל OpenAI, סם אלטמן, פועל בימים אלו לקבלת תמיכת הממשל האמריקאי לפרויקט תשתית רחב היקף לקידום מערכות מבוססות בינה מלאכותית. על פי הדיווחים, אלטמן מקים קואליציה של משקיעים בינלאומיים ועומד בימים אלו בפני סבב גיוס חדש שיכול להעלות את שווי OpenAI ליותר מ-100 מיליארד דולר. מיקרוסופט, NVIDIA ואפל נחשבות למשקיעות פוטנציאליות. בניתוח שלנו, מיקרוסופט מדורגת במקום השישי מבין מניות הבינה המלאכותית הפופולריות כיום. למרות שמיקרוסופט מציעה פוטנציאל השקעה גבוה, רואים אנו בכמה מניות בינה מלאכותית אחרות הזדמנויות תשואה מבטיחות יותר בזמן קצר. קראו את הדו"ח שלנו על מניות הבינה המלאכותית הזולות ביותר למידע נוסף.