ASML במגמת עלייה: התאוששות בענף ציוד המוליכים למחצה צפויה

תעשיית ציוד המוליכים למחצה חוזרת לצמיחה בשנת 2024 לאחר שנה מאתגרת ב-2023, שבה ירדו ההכנסות ב-1% ל-106 מיליארד דולר. לפי איגוד התעשייה SEMI, התחזיות מצביעות על כך שהמגמה החיובית תימשך גם ב-2025 והלאה. בשנת 2024 צפוי גידול בהכנסות של 6.5% ל-113 מיליארד דולר. התחזיות ל-2025 אף אופטימיות יותר, עם ערך שיא של 121 מיליארד דולר וקפיצה חזקה ל-139 מיליארד דולר בשנת 2026. בהקשר זה, חברת ASML הולדינג בולטת כמנצחת פוטנציאלית של פיתוח זה. בשנת 2024 אכזבה ASML את המשקיעים, כאשר המניה ירדה ב-5% – בניגוד חזק למדד PHLX Semiconductor Sector Index, שעלה באותה תקופה בכמעט 24%. עם זאת, סימנים רבים מצביעים על כך שמצב ASML עשוי להשתפר בשנה הקרובה. ASML, חברה הולנדית, ידועה במכונות ייצור שבבים המתקדמות שלה, החיוניות לייצור מגוון שבבים בעולם כולו. במיוחד יש להדגיש את מעמדה הכמעט מונופוליסטי של ASML בתחום מכונות ליתוגרפיה אולטרא-סגוליות קיצוניות (EUV). מכשירים אלה מאפשרים ליצרני שבבים לייצר קשרי תהליך מתקדמים כמו 7 ננומטר (nm), 5nm ו-3nm בקנה מידה גדול. הביקוש לשבבים מתקדמים כאלה גבוה: אפל משתמשת בתהליך 3nm למעבדי הסמארטפונים שלה, חברת Nvidia ו-Advanced Micro Devices מייצרות שבבים למערכות בינה מלאכותית עם תהליך 5nm ומתכננות מעבר ל-3nm. עבור ASML, אשר בשנת 2024 נתקלה בקשיים בעקבות ביקוש חלש למוליכים למחצה ב-2023, יש בכך תקווה. החברה צופה הכנסות של 28 מיליארד יורו ל-2024, מה שמהווה עלייה קלה לעומת 27.6 מיליארד יורו בשנה הקודמת. ב-2025 עשויות ההכנסות לעלות ל-30 עד 35 מיליארד יורו – עלייה של 16% באמצע התחזית. האופטימיות נתמכת גם על ידי הזמנות מצטברות בסך 36 מיליארד יורו בסוף הרבע השלישי של 2024.