ירידת מניות AMD לאחר דו"ח רבעוני זהיר: חלוץ שבבי ה-AI במרכז תשומת הלב

ביום רביעי חוותה מניית Advanced Micro Devices ירידה משמעותית, לאחר שנתוני הרבעון של החברה לא עמדו בציפיות של וול סטריט. הדבר הוביל לכך שביצועי החצי שנה של יצרנית השבבים עבור בינה מלאכותית הידרדרו לקו השלילי. AMD, שמציבה את עצמה כשחקן משמעותי בתחום ההשקעות בבינה מלאכותית, מתמקדת בפעילויותיה בתחום מרכזי הנתונים, שרתים ומחשבים אישיים ומנסה לשמור על מעמדה בשוק מול Nvidia. במיוחד עם סדרת המעבדים החדשה שלה לביצועים גבוהים, החברה מכוונת להגדיל את נתח השוק שלה. מעבד הגרפי דגל של AMD, ה-MI300, רושם ביקוש גובר מלקוחות גדולים כמו Meta Platforms, שמשקיעים יותר בהכשרת מערכות המודלים הלשוניים שלהם. עם זאת, היצע המעבדים מצומצם עקב מגבלות קיבול במפעלים מרכזיים וביקוש גובר באורח כללי, מה שמחייב את AMD לנהל בזהירות את ציפיות המשקיעים. מנכ"לית AMD, ליסה סו, הדגישה בכנס משקיעים כי האופציות מתרחבות בצורה אקספוננציאלית הודות לאימוץ המהיר של טכנולוגיות בינה מלאכותית. בתחום מרכזי הנתונים מצפים לצמיחה שנתית בשוק מאיצי הבינה המלאכותית של יותר מ-60 אחוז עד 2028. עבור פרויקט MI300 צופה AMD הכנסה של מעל 5 מיליארד דולר בשנה ב-2024, מה שמאכזב את המשקיעים לאור הציפיות להכנסות של 7.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי ושולי רווח גולמי של כ-54 אחוז. לוקס קה, אנליסט ב-Third Bridge, רואה ב-AMD עדיין כמספר שתיים ברור בשוק מאיצי הבינה המלאכותית ומזהה פוטנציאל לזכות בנתח שוק מ-Nvidia. האנליסטים בקנטור פיצג'רלד, בהובלת C.J. Muse, רואים פוטנציאל הכנסה ארוך טווח של 12 מיליארד דולר עבור קו MI300. בינתיים מצפים שמניות החברה ינועו בטווח מחירים של 150 עד 170 דולר, עד שיתבהר כושר הרווח שיוכל לתמוך ביעד מחיר של 180 דולר.