מערכת הבנקאות ההודית תחת לחץ: עלייה בהלוואות בפיגור בקרב לווים קטנים

המוסדות הפיננסיים המובילים של הודו ניצבים בפני אתגרים, כאשר ניכרת עלייה בכשלי תשלומים בקרב לווים קטנים שנטלו חובות כבדים. מנהלי בנקים ואנליסטים צופים עלייה בנטל בתחום ההלוואות הפרטיות והמיקרו-היתרות בשנה הבאה. עלייה זו בכשלי תשלומים מסמנת נקודת מפנה במחזור האשראי של הבנקים ההודיים, כאשר על פי נתוני הבנק המרכזי, ההלוואות הבלתי פעילים ירדו לשפל של שנים רבות של 2.8% מכלל הנכסים בסוף מרץ. עם זאת, בחודשים ספטמבר-דצמבר חמישה מתוך שמונה הבנקים הפרטיים הגדולים הודיעו על עלייה בהלוואות הבלתי פעילים שלהם. בנק HDFC, בנק קוטאק מהינדרה, בנק אינדוסאינד, בנק RBL ובנק IDFC פירסט ראו עלייה בשיעור כשלי החוב הכוללים כאחוז מהנכסים הכלליים בטווח של 2 עד 19 נקודות בסיס ברבעון. כהכנה לעלייה בכשלי התשלומים, הגדילו מרבית הבנקים גם את ההפרשות שלהם. עלייה זו בכשלי תשלומים מתרחשת על רקע כלכלה משגשגת, הצפויה לצמוח בכ-7.2% עד מרץ 2025, כאשר צמיחת האשראי של הבנקים היא פי שניים מהקצב הזה. בעיקר, תחומי ההלוואות הפרטיות וכרטיסי האשראי צמחו ביותר מ-25% עד תחילת השנה הזו, מה שהוביל את הבנק המרכזי לנקוט צעדים נגד 'ההפרזות' בתחום האשראי הפרטי. פראנב גונדלפלה, אנליסט מחקר בכיר בברנשטיין, חוזה שהשיעור שבו הלוואות טובות הופכות ללא פעילות עשוי להישאר גבוה במהלך 3-4 הרבעים הבאים. לצד דרישות הון גוברות וצעדים נגד מתן אשראי מוגזם, צמיחה בתחומים כמו הלוואות פרטיות וכרטיסי אשראי התמתנה. על אף שירידה מתונה באיכות הנכסים בבנקים עם הון טוב לא מעוררת בתחילה דאגות מיידיות, טרנד העלייה בהלוואות הבלתי פעילים וההאטה בצמיחה בהלוואות הפרטיות עשויים לפגוע בתחזיות הרווחיות של הבנקים הללו, לדברי אנליסטים. ארג'ון צ'ודהרי, ראש הקבוצה עבור תחומים הכוללים כרטיסים והלוואות פרטיות בבנק אקסיס, ציין שיש מגמה כללית ללחץ בהלוואות בלתי מאובטחות ברבים מהתחומים. מצב זה נובע מחובות גבוהים בעקבות שאילות יתר. רבות מההלוואות הבלתי פעילים מתמקדים בעיקר בלווים בעלי שלוש הלוואות פרטיות בלתי מאובטחות או יותר, הסביר רג'יב ג'יין, מנכ"ל באג'אג' פייננס, בשל התחרות האינטנסיבית על חלקי שוק אשר הקלה על הגישה למימון.