מכירת המניות האחרונה של בנק אוף אמריקה (BofA) על ידי ברקשייר האת'ווי, כלי ההשקעה של וורן באפט, הטרידה את המשקיעים. מאז אמצע יולי, ברקשייר מכרה כמעט 7 מיליארד דולר במניות BofA והפחיתה את חלקה מ-13.1 אחוזים ל-11.1 אחוזים. מכירות אלו הובילו לירידה של 13 אחוזים במחיר מניית BofA, שנסחרות כיום בכ-38.50 דולר.
המשקיעים צריכים להישאר רגועים. המניה של בנק אוף אמריקה רשמה עלייה של 70 אחוזים בין אוקטובר 2023 ליולי השנה, מה שיכול לגרום למימושי רווח. ברקשייר נשארת בעלת המניות הגדולה ביותר של בנק אוף אמריקה והחזיקה בנוסף במניות ניכרות במוסדות פיננסיים אחרים, כולל 21 אחוזים ב-American Express ו-2.9 אחוזים ב-Citigroup.
הציפייה לירידת ריבית עשויה גם היא למלא תפקיד, אך התפתחות זו אינה בהכרח שלילית. בעוד שהריביות הגבוהות יותר הביאו להכנסות ריבית גבוהות יותר עבור הבנקים, גם העלויות להשגת הפקדות עלו. ירידת ריבית עשויה לפיכך להקל על הלחץ הנוגע לעלויות המימון וליצור השפעה חיובית.
יתרון פוטנציאלי נוסף עבור בנק אוף אמריקה נעוץ בהחזקות האג"ח העצומות שלהם. הבנק מחזיק בתיק ניירות ערך בסך 882 מיליארד דולר, שהוערך בסוף יוני בהפסדים לא ממומשים בסכום של כ-114 מיליארד דולר. עם זאת, הפסדים אלה הם חשבונאיים בלבד כל עוד האג"ח מוחזקים עד לפדיון ולא צריכים להימכר. אם אכן יתרחש ירידת הריבית, הפסדים אלה עשויים לפחות באופן משמעותי.
בנוסף, כ-10 מיליארד דולר למועדי פירעון מתוך פורטפוליו האג"ח של BofA מתווספים בכל רבעון, אותם ניתן להשקיע מחדש בריבית גבוהה יותר. הבנק מצפה שאותם כספים מושקעים מחדש יעלו את התוצאה נטו של הריבית ברבעון הרביעי בכ-300 מיליון דולר.
ללא קשר להחלטות של ברקשייר, סביר להניח שבנק אוף אמריקה ירוויח מהגורמים הללו ברבעונים הקרובים ויביא יציבות להתפתחות המניות שלו.
