מחירי המניות של חברות הטכנולוגיה הגדולות נפלו ביום שני לאחר שסטארט-אפ הבינה המלאכותית הסיני DeepSeek הטיל ספק בקיימות ההשקעות המיליארדיות בחומרת בינה מלאכותית בארה"ב עם פרסום הדגם הלשוני הגדול החדש ביותר שלו.
דיִפּסיק טוענת כי היא מאמנת את הדגמים שלה עם פחות שבבים של אנבידיה מאשר המתחרים האמריקאים, מה שמעלה שאלות לגבי הצורך העתידי ברכישות חומרה נרחבות. הצ'אטבוט שפותח על ידי דיִפּסיק, מתחרה ישיר ל-ChatGPT של OpenAI, הגיע בסוף השבוע למקום הראשון בטבלת ההורדות בחנות האפליקציות של אפל בארה"ב.
הידיעה גרמה למניות ענקית השבבים אנבידיה ליפול ב-14 אחוזים במסחר המקדים, בעוד מיקרוסופט ומטה ירדו ב-7 וב-5 אחוזים בהתאמה. החוזים העתידיים על הנאסד"ק הצביעו על ירידה של 4.4 אחוזים, בעוד ה-S&P 500 צנח ב-2.5 אחוזים. גם מניות טכנולוגיה אירופאיות נפלו בלחץ: מניית ASML, יצרנית מובילה של ציוד מוליכים למחצה, ירדה ביותר מ-10 אחוזים, מדד STOXX Europe 600 טכנולוגיה איבד 5.2 אחוזים.
אין ספק שזה DeepSeek", אמר מנהל קרן בטוקיו והצביע על חוסר הוודאות לגבי השאלה האם ההשקעות בחומרה של בינה מלאכותית אכן יישאו פירות בהיקף המצופה. על פי UBS, סכום ההשקעות של חברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות בתשתית AI בשנה שעברה עמד על 224 מיליארד דולר וצפוי לעלות ל-280 מיליארד דולר ב-2024. במקביל, OpenAI ו-SoftBank הודיעו לאחרונה על כוונתן להשקיע עד 500 מיליארד דולר בתשתית AI בארבע השנים הקרובות.
המסחר במערכות מבוססות AI מתגלה כרגיש כאשר הוא מתבסס על ההנחה כי היתרון הטכנולוגי יישאר בלתי ניתן לערעור", העיר לוקה פאוליני, אסטרטג ראשי בניהול נכסי פיקטה.
דיפסייק, שהוקמה על ידי מנהל קרן הגידור ליאנג וונפנג, עוררה סערה בשבוע שעבר עם פרסום דו"ח מפורט על מתודולוגיית האימון החסכונית שלה. הון הסיכון האמריקאי מארק אנדריסן השווה זאת בפלטפורמה X ל"רגע ספוטניק" של הבינה המלאכותית – ברמז לקריאת ההשכמה הטכנולוגית של ארה"ב על ידי ברית המועצות בשנות ה-50.
אנליסטים הזהירו עם זאת מפני תגובת יתר של השוק. דילן פאטל, אנליסט ראשי ב-SemiAnalysis, הדגיש כי שיפורי יעילות יכולים בטווח הארוך להשפיע בצורה חיובית אפילו על יצרני חומרה כמו Nvidia. "רווחי היעילות באימון ובהסקה מעודדים בסופו של דבר את הסקיילינג וההתפשטות של הבינה המלאכותית", כך פאטל.
בעוד השווקים המערביים רשמו הפסדים, מניות הטכנולוגיה הסיניות בהונג קונג עלו: באידו עלתה ב-4 אחוזים, עליבאבא עלתה ב-3 אחוזים. עם זאת, מדד ה-CSI 300 הסיני ירד קלות ב-0.4 אחוזים.
