Δύο εξαιρετικά ενδιαφέρουσες μετοχές μερισμάτων για μια ξεκάθαρα υπολογισμένη επένδυση

Για τους επενδυτές, οι μετοχές που αποδίδουν μερίσματα είναι ιδιαίτερα ελκυστικές, καθώς προσφέρουν άμεση απόδοση. Ειδικότερα, οι μετοχές που διανέμουν συνεχώς αυξανόμενα μερίσματα έχουν αποδειχθεί πιο ανθεκτικές και λιγότερο μεταβλητές σε σύγκριση με τον S&P 500. Αυτό μπορεί να οφείλεται στο γεγονός ότι τα αυξανόμενα ετήσια μερίσματα αναγκάζουν τη διοίκηση να διατηρεί αυστηρή κατανομή κεφαλαίων ενώ ταυτόχρονα σηματοδοτεί μεγάλη εμπιστοσύνη στην μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας στους επενδυτές. Αξίζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον δύο μετοχές που αποδίδουν μερίσματα και που αυτή τη στιγμή διατίθενται μαζί για περίπου 500 δολάρια ΗΠΑ, είτε έχουν πρόσφατα ξεκινήσει να καταβάλλουν μερίσματα είτε έχουν ισχυρή ιστορία αυξήσεων των μερισμάτων. Η Alphabet κατέγραψε τον τελευταίο μήνα πτώση της τιμής κατά περίπου 5 τοις εκατό. Αυτό οφείλεται σε αυξανόμενες κανονιστικές απαιτήσεις στον τομέα της έρευνας και διαφήμισης και στην ανησυχία ότι η Alphabet υστερεί στον αγώνα για την τεχνητή νοημοσύνη (AI) πίσω από τη Microsoft, η οποία έχει πραγματοποιήσει σημαντικές επενδύσεις στην OpenAI, την εταιρεία πίσω από το ChatGPT. Παρά τις μακροπρόθεσμες ανησυχίες, η Alphabet δημιουργεί επί του παρόντος περισσότερα έσοδα και κέρδη από ποτέ. Το πρώτο εξάμηνο του 2024 η εταιρεία απέφερε καθαρά έσοδα 165,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και καθαρά κέρδη 47,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 14,5% και 41,5% αντίστοιχα σε ετήσια βάση. Με ένα αποθεματικό ταμείου 88,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η εταιρεία μπόρεσε φέτος για πρώτη φορά να καταβάλει μέρισμα. Η τρέχουσα τριμηνιαία μερισματική απόδοση είναι 0,20 δολάρια ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε ετήσια απόδοση 0,53%. Ο δείκτης διανομής βρίσκεται μόλις στο 2,8%, αφήνοντας μελλοντικό περιθώριο για αυξήσεις των μερισμάτων. Επίσης, η Alphabet ήταν δραστήρια στην επαναγορά μετοχών: το πρώτο εξάμηνο του 2024 δαπανήθηκαν 31,4 δισεκατομμύρια δολάρια για επαναγορές, και η εταιρεία ανακοίνωσε τον Απρίλιο ένα νέο πρόγραμμα επαναγορών αξίας 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Caterpillar, ένας γίγαντας στον τομέα του κατασκευαστικού εξοπλισμού, πρόσφερε τους τελευταίους έξι μήνες μια συνολική απόδοση μόλις 1,5%. Ωστόσο, έχει μια εντυπωσιακή ιστορία μερισματικών πληρωμών από το 1989 και ετήσιων αυξήσεων για πάνω από 31 χρόνια. Επί του παρόντος, η εταιρεία καταβάλλει τριμηνιαίο μέρισμα 1,41 δολάρια ανά μετοχή, που αντιστοιχεί σε ετήσια απόδοση περίπου 1,7%. Με δείκτη διανομής 23,7%, επίσης εδώ υπάρχει δυναμικό για μελλοντικές αυξήσεις των μερισμάτων. Παρομοίως με την Alphabet, η Caterpillar επαναγοράζει μετοχές σε μεγάλο βαθμό. Το 2024 η διοίκηση μείωσε τις εκκρεμείς μετοχές κατά 2,9% και την τελευταία πενταετία κατά 12,3%. Η εταιρεία στοχεύει να χρησιμοποιήσει ‘σχεδόν το σύνολο’ του ελεύθερου ταμειακού ροής από τον τομέα της μηχανικής, της ενέργειας και των μεταφορών για μερίσματα και επαναγορές. Ενώ τα υψηλότερα επιτόκια αυτή τη στιγμή καταστέλλουν τη ζήτηση, η αναμενόμενη μείωση των επιτοκίων τους προσεχείς μήνες θα μπορούσε να βοηθήσει στην αναζωογόνηση ορισμένων επιχειρηματικών τομέων. Και οι δύο εταιρείες διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή κάτω από τους ιστορικούς μέσους όρους αποτίμησής τους. Η Alphabet διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 22,3, πολύ κάτω από τον πενταετή μέσο όρο του 26,8, ενώ η Caterpillar με P/E 15,5, χαμηλότερα από τον μεσαίο πενταετή τιμή των 16,9. Αυτές οι δύο μετοχές μερισμάτων προσφέρουν συνεπώς ενδιαφέρουσες ευκαιρίες για επενδυτές που αναζητούν συνεχή αύξηση εισοδήματος και δίκαια αποτιμημένες επενδύσεις.