Εξήγηση του Κανόνα του 40

Ο κανόνας του 40 είναι ένας δείκτης που προκύπτει από διάφορους δείκτες και παρέχει έτσι μια πρώτη ματιά σε μια μετοχή. Αυτό συμπεριλαμβάνει την προσθήκη του ποσοστού ανάπτυξης (σε %) και του ποσοστού κερδοφορίας (σε %). Όταν το άθροισμα φτάνει το 40, αυτό υποδηλώνει μια εταιρεία με ισχυρή ανάπτυξη και ταυτόχρονα κερδοφόρα.

Ο κανόνας των 40 προέρχεται από τη Silicon Valley και χρησιμοποιείται εκεί ως σημαντικός δείκτης για τεχνολογικές εταιρείες. Αναπτύχθηκε από επενδυτές κινδύνου για να μετρήσουν την επιτυχία μικρών, γρήγορα αναπτυσσόμενων εταιρειών με έναν απλό τρόπο. Διότι με αυτόν τον κανόνα λαμβάνονται υπόψη τα δύο σημαντικότερα πράγματα:

Οι δύο ερωτήσεις είναι πολύ σημαντικές στο πλαίσιο τους, διότι το να επιτύχεις ανάπτυξη είναι σχετικά εύκολο. Να το κάνεις αυτό με κερδοφορία είναι ωστόσο κάπως δυσκολότερο. Παράδειγμα γι' αυτό είναι εταιρείες που προσφέρουν αρχικό κεφάλαιο ή δώρα καλωσορίσματος. Εδώ συχνά βλέπουμε μεγάλη ανάπτυξη, αλλά λίγες πιθανότητες να μετατρέψουν ολόκληρο το μοντέλο σε ένα θετικό αποτέλεσμα.

Πώς υπολογίζεται ο Κανόνας του 40;

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, ο κανόνας του 40 συνδυάζει τον ρυθμό ανάπτυξης των εσόδων και το ποσοστό κέρδους. Έστω ότι μία εταιρεία έχει ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης εσόδων 25% και ένα ποσοστό κέρδους 20%, τότε καταλήγουμε σε ποσοστό 45% αν προσθέσουμε και τις δύο τιμές. Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή θα ήταν πάνω από 40% και έτσι η εταιρεία θεωρείται "ελκυστική" για μια πιο προσεκτική ματιά.

Παραδείγματα

Πολλοί Fast-Grower έχουν ήδη αύξηση των εσόδων πάνω από το 40 %. Καλά παραδείγματα είναι Amazon ή Cloudflare. Σε αυτές τις εταιρείες η περιθώριο κέρδους είναι ωστόσο αρκετά μικρό, γι' αυτό μακροπρόθεσμα πρέπει να βρεθεί ένας τρόπος που θα αποφέρει υψηλότερο περιθώριο κέρδους.