Οι 100 καλύτερες μετοχές παγκοσμίως

Η βιώσιμη αύξηση της ανάπτυξης είναι απαραίτητη

Η βάση της επιτυχημένης επένδυσης είναι πάντα η μακροπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Σταθερή αύξηση κερδών δεν ενισχύει μόνο την απόδοση της επένδυσής σου, αλλά μειώνει επίσης τον κίνδυνο απώλειας. Οι 100 καλύτερες μετοχές παγκοσμίως διακρίνονται από αυξανόμενα κέρδη πάνω από μια μακροχρόνια περίοδο.

Σημαντικά κριτήρια για την αύξηση της ανάπτυξης είναι το ανάπτυξη των εσόδων και το EBIT των τελευταίων πέντε ετών καθώς και των επόμενων τριών ετών. Μια υγιής συνδυασμός και των δύο κριτηρίων ανάπτυξης διακρίνει τις εταιρείες ποιότητας. Το μέσο ετήσιο ανάπτυξη των εσόδων κατά τα τελευταία πέντε έτη (CAGR) δείχνει πόσο πολύτιμη είναι μια εταιρεία σε μακροπρόθεσμη βάση. Η αύξηση των κερδών δημιουργείται μακροπρόθεσμα κυρίως μέσω της ανάπτυξης των εσόδων. Ένας εταιρεία που πρέπει να γίνει συνεχώς πιο πολύτιμη πρέπει έτσι να παράγει πάντα μεγαλύτερα έσοδα. Το μέσο ετήσιο αναμενόμενο ανάπτυξη των εσόδων για τα επόμενα τρία έτη (CAGR) είναι απαραίτητο για να εξετάσει τις μελλοντικές προσδοκίες. Επειδή με την αγορά μιας μετοχής, οι επενδυτές κερδίζουν από όλα τα μελλοντικά κέρδη μιας εταιρείας. Βρισκόμαστε σε έναν κόσμο που αναπτύσσεται συνεχώς, όπου νέες τεχνολογίες χρησιμοποιούνται ολοένα και περισσότερο. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να κοιτάξουμε προς το μέλλον και να στοιχηματίσουμε στους νικητές του αύριο.

Το μέσο ετήσιο λειτουργικό κέρδος ανάπτυξης (EBIT) για τα τελευταία πέντε χρόνια (CAGR) αυξάνεται σταθερά στις εταιρίες ποιότητας. Αν μια εταιρεία μπορεί να αυξήσει μόνο τον τζίρο της, αλλά όχι το EBIT ανάπτυξης, αυτό είναι ένα επικίνδυνο σημάδι. Για να είναι μακροπρόθεσμα επιτυχημένες, οι εταιρείες πρέπει επίσης να αυξήσουν το λειτουργικό τους κέρδος. Το μέσο ετήσιο αναμενόμενο λειτουργικό κέρδος ανάπτυξης (EBIT) για τα επόμενα τρία χρόνια (CAGR) είναι επίσης ένας δείκτης για το μέλλον. Γιατί η αξία μιας μετοχής προκύπτει από όλα τα μελλοντικά εισπράξιμα ταμειακά ροές, εκπτωμένα για την σημερινή ημέρα.

Προσοχή στις μετοχές τάσης

Χθες ήταν δημοφιλείς οι μετοχές σε πρώτες ύλες, αύριο θα είναι οι μετοχές κάνναβης. Πολλοί επενδυτές αγοράζουν ό,τι είναι μόδα και ακολουθούν τη συμπεριφορά του κοπαδιού. Αυτός ο τύπος επένδυσης μοιάζει περισσότερο με τυχερά παιχνίδια στο καζίνο παρά με ρασιοναλιστική επένδυση. Φυσικά, οι μετοχές που είναι στη μόδα μπορεί να οδηγήσουν σε υψηλή απόδοση, αλλά δυστυχώς το αποτέλεσμα μπορεί εξίσου γρήγορα να κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση. Συνήθως αυτές οι μετοχές που ακολουθούν την τάση είναι υπερτιμημένες και δεν παράγουν κέρδη μακροπρόθεσμα.

Μείωση του κινδύνου

Η αγορά μετοχών ενέχει κάποιους κινδύνους. Ωστόσο, οι επενδυτές δεν μπορούν να αποτρέψουν τους κινδύνους της αγοράς όπως ο πληθωρισμός, τα επιτόκια και η οικονομική ανάπτυξη. Γι' αυτό είναι σημαντικό να μειώσουν τον κίνδυνο της επένδυσης και για αυτό εξετάζουμε τα εξής κριτήρια: Καθαρή χρηματοοικονομική υπερχρέωση, συνέπεια των κερδών και EBIT-Draw-Down. Η Eulerpool φιλτράρει τα ριψοκίνδυνα επιχειρηματικά μοντέλα για τους επενδυτές, ώστε να μην επενδύουν σε καμία περίπτωση σε αποτυχημένες επιχειρήσεις.

Η καθαρή χρηματοοικονομική οφειλή είναι σε επιχειρήσεις υψηλής ποιότητας μικρότερη από το τετραπλάσιο του λειτουργικού κέρδους της επιχείρησης. Διότι υψηλή οφειλή οδηγεί σε μεγαλύτερα ρίσκα, τα οποία οι επενδυτές θέλουν να αποφύγουν.

Υπολογισμός του Καθαρού Χρηματοοικονομικού Χρέους. Καθαρή οικονομική επιβάρυνση = βραχυπρόθεσμα δάνεια + μακροπρόθεσμα δάνεια - Μετρητά

Για να ελαχιστοποιήσετε τον κίνδυνο της επένδυσής σας, πρέπει επίσης να εξετάσετε τη συνέπεια των κερδών. Τα ποιοτικά επιχειρήματα διακρίνονται από το γεγονός ότι δεν έχουν μακροχρόνια λειτουργικές ζημίες. Οι εταιρείες με σταθερά κέρδη διαθέτουν ένα σταθερό επιχειρηματικό μοντέλο και μειώνουν έτσι τον κίνδυνο.

Τελικά, η μείωση του EBIT είναι σημαντική για να βρούμε ποιοτικές εταιρείες. Το EBIT δεν πρέπει ποτέ να έχει μειωθεί κατά περισσότερο από 50% σε σύγκριση με το προηγούμενο ρεκόρ κέρδους στην πενταετή περίοδο.

Κερδοφορία

Η κερδοφορία είναι ένας σημαντικός δείκτης για τη μέτρηση και ανάλυση της επιτυχίας. Οι επενδυτές μαθαίνουν μέσω της κερδοφορίας πόσο αποτελεσματικά διαχειρίζεται το κεφάλαιο που έχει παρασχεθεί. Δύο σημαντικοί δείκτες για να τοποθετήσουν το επενδυμένο κεφάλαιο σε σχέση είναι η απόδοση του ίδιου κεφαλαίου ή αλλιώς Return on Equity (ROE) και η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου ή αλλιώς Return on Capital Employed (ROCE).

Η απόδοση του ίδιου κεφαλαίου θεωρείται κριτήριο για την κερδοφορία μιας εταιρείας και για την αποτελεσματικότητά της στη δημιουργία κερδών. Έτσι, μια υψηλή απόδοση του ίδιου κεφαλαίου είναι σημαντική. Μια απόδοση του ίδιου κεφαλαίου πάνω από 15 τοις εκατό είναι πολύ καλή, καθώς τότε μια εταιρεία μπορεί να χρηματοδοτηθεί άνετα από τα κερδη που δημιουργεί. Ωστόσο, η απόδοση του ίδιου κεφαλαίου μιας εταιρείας εξαρτάται επίσης από τον κλάδο στον οποίο λειτουργεί. Για παράδειγμα, για τις τεχνολογικές εταιρείες είναι συνηθισμένο να έχουν ένα ROE πάνω από 15 τοις εκατό, ενώ για πολλές εταιρείες από τον τομέα παροχής υπηρεσιών δεν είναι ασυνήθιστο να έχουν ένα ROE κάτω από δέκα τοις εκατό.

Ο ROCE είναι ένας χρηματοοικονομικός δείκτης που μετρά την αποδοτικότητα του κεφαλαίου ανεξάρτητα από τη δομή κεφαλαίου της εταιρείας. Ακόμη και αν ο ROCE μοιάζει με την απόδοση του ίδιου κεφαλαίου, δεν μπορεί να μεταβληθεί μέσω του δανεισμού. Μια εταιρεία θα έπρεπε να παρουσιάζει έναν ROCE πάνω από 15 τοις εκατό.

Αποφύγετε υπερβολικά υψηλές αξιολογήσεις

Στο τέλος είναι σημαντικό να αποφύγουμε μια υπερβολικά υψηλή αξιολόγηση, καθώς κανένας επενδυτής δεν θέλει να αγοράσει μετοχές σε υπερβολικά υψηλή τιμή. Είναι λοιπόν σημαντικό να βρούμε προσιτές εταιρείες ποιότητας με βάση έναν χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E). Αλλά ένας χαμηλός P/E δεν είναι κατ’ ανάγκη ένδειξη ποιοτικής εταιρείας, οι επενδυτές πρέπει επίσης να λάβουν υπόψη τις προσδοκίες απόδοσης.

Μια ετήσια αναμενόμενη απόδοση πάνω από δέκα τοις εκατό διακρίνει τις κορυφαίες εταιρείες. Η προσδοκία απόδοσης εξαρτάται από την τρέχουσα εξέλιξη της τιμής της μετοχής. Όταν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας αυξάνεται, τότε αυξάνεται και η θεμιτή αξία της μετοχής καθώς και η προσδοκία απόδοσης.