Οι επενδυτές επενδύουν μαζικά σε ανταλλάξιμα μέσω χρηματιστηρίου κεφάλαια (ETFs), τα οποία επενδύουν σε επιλεγμένη σειρά ομολόγων, και καταγράφουν από τον Ιανουάριο ρεκόρ εισροών, που ωθούν τον τομέα προς την πρώτη ετήσια εισροή 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ.

Τα ενεργά διαχειριζόμενα ETFs σταθερού εισοδήματος απέφεραν 7 δισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούνιο και έχουν προσελκύσει συνολικά 41 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο εξάμηνο του 2024, ξεπερνώντας το ρεκόρ των 33 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ολόκληρο το 2023, σύμφωνα με τα δεδομένα της State Street Global Advisors, του τρίτου μεγαλύτερου εκδότη ETFs στις ΗΠΑ.

Οι περισσότεροι επενδυτές σκέφτονται ETFs αναφερόμενοι σε παθητικές στρατηγικές μετοχών όπως τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, που έγιναν δημοφιλή από την SSGA, την Vanguard και την BlackRock και αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς. Ωστόσο, τα ενεργά ETFs και ιδιαίτερα τα ETFs ομολόγων προσελκύουν όλο και περισσότερο νέο χρήμα από επενδυτές στον κλάδο των ETFs αξίας 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων των ΗΠΑ.

„Δεν βλέπω κανένα λόγο γιατί αυτή η δυναμική πρέπει να μειωθεί“, είπε ο Matt Bartolini, επικεφαλής έρευνας της SPDR Americas στην SSGA. „Το αντίθετο, βλέπω να αυξάνεται“, πρόσθεσε, αναφερόμενος στις μακροχρόνιες επιτυχίες που τραβούν το ενδιαφέρον των επενδυτών.

Υποστηρίχθηκαν από το ενδιαφέρον ιδιωτών επενδυτών, ιδίως νεότερων επενδυτών, και από μια αλλαγή κανονισμού της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς το 2019, που απλοποίησε τη διαδικασία για την εισαγωγή νέων ETFs και άνοιξε τον δρόμο για ενεργά ETFs. Οι διαχειριστές ETFs επωφελούνται επίσης από τις ενεργά διαχειριζόμενες προσφορές, καθώς αυτές είναι κατά μέσο όρο περίπου τρεις φορές πιο ακριβές από τα παθητικά αντίστοιχά τους, σύμφωνα με το Investment Company Institute.

Κατά τη διάρκεια του έτους παρατηρήθηκαν ρεκόρ εισροών σε ενεργά διαχειριζόμενα ETFs, τα οποία αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος των νέων δημιουργιών κεφαλαίων, ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα επενδυτικά κεφάλαια συνεχίζουν να χάνουν μηνιαίως δισεκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, τείνουν να έχουν χαμηλότερες χρεώσεις, κατά μέσο όρο περίπου 11 μονάδες βάσης λιγότερο από τους αντίστοιχους επενδυτικούς τους φορείς, σύμφωνα με το ICI.

Here is the translation of the heading into Modern Greek:

Ο μακροχρόνιος παρατηρητής της ETF βιομηχανίας Dave Nadig παρατήρησε ότι έχουν περάσει σχεδόν τέσσερα χρόνια από τότε που σημειώθηκε ιστορικό υψηλό στον πιο χρησιμοποιούμενο δείκτη ομολόγων των ΗΠΑ, τον Bloomberg US Aggregate Bond Index, ή απλά «the Agg».

Here's the translation of the heading to Modern Greek:

«Είναι πολύς χρόνος για έναν δείκτη να είναι τόσο βαρετός, επομένως οι επενδυτές θα εκμεταλλευτούν προφανώς κάθε ευκαιρία για να τον ξεπεράσουν», είπε ο Nadig.

Συνολικά, οι ETFs των ΗΠΑ απέφεραν περισσότερα από 80 δισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούνιο, αντιστοιχώντας σε συνολικό ποσό 411 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο εξάμηνο του έτους, σύμφωνα με την SSGA. Το ρεκόρ για το ημερολογιακό έτος ανέρχεται σε κάτι παραπάνω από 911 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021.

Οι εισροές ETF είναι συνήθως υψηλότερες κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, εν μέρει λόγω ανακατανομών στο τέλος του έτους για τη μεγιστοποίηση των φορολογικών πλεονεκτημάτων. Ο Bartolini δήλωσε ότι η αμερικανική αγορά ETF ενδέχεται να καταγράψει φέτος τις πρώτες εισροές ύψους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ, προσθέτοντας ότι οι πιθανότητες να επιτευχθεί το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια θα αυξηθούν εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μειώσει τα επιτόκια και γίνει μια «ράλι του Αϊ-Βασίλη» στο τέλος του έτους.

„Θα πρέπει να είναι ένας μαζικός Δεκέμβριος“, είπε ο Μπαρτολίνι.