政府の崩壊の危機と驚くべき高揚による市場の混乱

投資家は、政府の封鎖の可能性があることと、オプション市場での重要なトリプルウィッチングデーに神経質な目を向けています。それにもかかわらず、金曜日に米国株は大幅な上昇を示し、連邦準備制度の制約的な姿勢によって今週を通じて発生した損失から回復しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は、800ポイント以上のイントラデイ高値を記録した後、約500ポイント上昇しました。ナスダック総合指数とS&P 500も1%以上の上昇を記録しました。取引は弱く始まりましたが、午前中に市場は勢いを増しました。このポジティブな展開は、連邦準備制度議長のオースタン・グールズビーがCNBCに対して、今後12～18か月で金利が「大幅に」下がると予想していると述べたことで加速しました。 グールズビー氏と広範な市場は、経済学者の予想を下回った最近のインフレデータに勇気づけられています。債券利回りの低下も相場の上昇を支援しました。10年国債の利回りは4ベーシスポイント下がり、4.528%となりました。 連邦準備制度が好むインフレの指標であるPCE指数は、11月に前月比で0.1%上昇しましたが、経済学者は0.2%を予想していました。年次ベースでは、指数は2.4%上昇し、予想の2.5%を下回りました。 グールズビー氏は最近のインフレデータについて、「私たちは依然として2%に向かっており、1か月で過剰評価すべきではありませんが、最近数か月は一時的な固まりであり、持続的な方向の変化ではなかったと楽観的に考えています」と述べました。 同時に、迫り来る政府のデフォルトの懸念が最近の市場のボラティリティに寄与しました。議会は金曜日の夜までに合意に達し、封鎖を阻止する必要がありました。数日前には暫定予算案が存在しましたが、浪費的な支出対策を理由にドナルド・トランプとイーロン・マスクによって廃案にされました。 トランプ氏が支持する財政法案を成立させる二度目の試みは、下院で174対235の票で否決されました。この結果を受けて、下院議長のマイク・ジョンソン氏は、政府を一時的に開き続け災害援助を資金提供する新しい計画を提案しました。報道によると、その法案は共和党からの支持を得ており、金曜日の午後に投票される予定です。