2つの非常に興味深い配当株、明確に計算された投資のために

投資家にとって、配当を支払う株式は特に魅力的です。これは、直接的なリターンを提供するためです。特に継続的に配当を増やす株式は、S&P 500と比較して耐久性があり、ボラティリティも低いことが立証されています。これは、増加する毎年の配当がマネジメントに対して規律ある資本配分を維持するよう促し、同時に将来の成長への大きな信頼を投資家に示すことになるためかもしれません。 現在約500ドルで購入可能な2つの配当株に注目する価値があります。これらの株式は、最近配当を開始したか、または強力な配当増加の歴史を持っています。 Alphabetは先月約5％の株価下落を記録しました。これは、検索および広告事業における規制要求の増大と、ChatGPTの背後にある企業OpenAIに大規模な投資を行ったMicrosoftに対して、人工知能（AI）の競争で後れを取るとの懸念によるものです。 長期的な懸念にもかかわらず、Alphabetは現在これまで以上に多くの売上と利益を生み出しています。2024年の前半に同社は1653億ドルの純売上高と473億ドルの純利益を上げ、それぞれ前年比で14.5％および41.5％の増加となりました。現金残高が889億ドルに達したことで、今年初めて配当を支払うことができました。現在の四半期配当は1株当たり0.20ドルで、年間利回りは0.53％に相当します。配当性向はわずか2.8％であり、将来的な配当増額の余地があります。 また、Alphabetは株式買い戻しにも積極的です。2024年の前半には314億ドルを買い戻しに費やし、4月には700億ドルの新たな買い戻しプログラムを発表しました。 建設機械の巨人、Caterpillarは過去6か月間で総リターンが1.5％に過ぎませんでした。それでも、1989年からの配当履歴と31年連続の配当増加という印象的な履歴を持っています。現在、同社は1株当たり1.41ドルの四半期配当を支払い、年間利回りは約1.7％です。配当性向は23.7％であり、ここにも将来的な配当増加の可能性が見られます。 Alphabetと同様、Caterpillarも大規模な株式買い戻しを行っています。2024年には発行済株式を2.9％減少させ、過去5年間で12.3％減少させました。同社は機械、エネルギーおよび輸送部門のほぼ全ての自由現金流量を配当と買い戻しに充てる予定です。現在、高金利が需要を抑えていますが、今後数か月で予想される利下げが特定の事業部門を活気づける可能性があります。 両社とも現在、過去の評価平均を下回って取引されています。Alphabetは株価収益率（PER）が22.3で、過去5年間の平均である26.8を大きく下回っており、CaterpillarはPERが15.5で、過去5年の中央値である16.9を下回っています。 これらの2つの配当株は、持続的な収益成長と適正評価の投資を求める投資家にとって興味深い機会を提供しています。