ヒューマナ、好調な四半期決算と楽観的な見通しで市場を驚かせる

Humanaは力強い四半期業績を発表し、前年同期比で14.7%という印象的な伸びを見せ、29.3億米ドルの収益を達成しました。これにより、同社は市場予想の28.67億米ドルを上回りました。この成功は主に、増加したMedicare Advantageメンバーシップと、メンバーごとのMedicare保険料の上昇によるものです。 第3四半期の終わりには、Humanaの医療会員総数は16,358万人で、前年の16,963万人に比べて減少しました。それにもかかわらず、Medicare Advantageメンバーシップは5,659万人に増加し、前年の5,374万人を上回りました。 興味深いことに、支払率は前年の86.6%から89.9%に上昇し、CenterWell Primary Careの強力なパフォーマンスのおかげで予想をわずかに超えました。保険部門内では、この比率は前年の87.6%に対して90.6%でした。予想外に高いメンバーのリスク評価により、Medicare Advantage事業のコストは予想範囲内にとどまりましたが、Medicaidコストは高くなりました。 2024年に向けて、Humanaは個人Medicare Advantageメンバーシップの成長予測を225,000から265,000に引き上げました。この保険大手は、2024年のGAAPベースの1株当たり利益を12.89米ドル以上と予測しており、これは従前の12.81米ドルとする予想から引き上げたものです。市場のコンセンサスは13.36米ドルです。同社はさらに、Medicare Advantageの利益率を最低3%とすることを目指していますが、2025年のMAスター評価の影響を考慮すると、2027年までにこの目標を達成するのがより困難になる可能性があると認めています。 2024年度の予測について、Humanaは保険部門の支払率が約90%であることを改めて強調し、第4四半期には91.5%から92%の間の比率を見込んでいます。2025年に向けては、メンバーシップの発展が予想通りに進むならば、調整後の1株当たり利益は2024年のレベルを最低限維持するとしています。