2週間前、テック市場がパニックに陥ったとき、アーム・ホールディングスのCEOであるルネ・ハース氏は自宅のトレーニングバイクに座り、ニュースを見ていた。「すべてが赤かった」と彼は振り返る。引き金となったのは中国のAIスタートアップ、DeepSeek。最新のモデルでオープンAIのChatGPTをコストのごく一部で超えたとされる。この影響でNvidiaは1日でほぼ6,000億ドルの市場価値を失い、アーム自身も10％下落した後、株価は回復した。

市場の混乱にもかかわらず、ハースは落ち着いて発展を見守っている。「AIは非常に速く進化しており、数週間で状況が変わる可能性がある。」彼は、ディープシークが本当に最小限の資金で競争力のあるモデルを開発したことに疑いを持っている。「5.6百万ドルの予算でそれが可能だったという噂を信じていない。」

投資家が人工知能の未来について推測する中、ハースは大手テック企業の行動に注目するよう勧めている。「もしサティア・ナデラ、スンダー・ピチャイ、またはマーク・ザッカーバーグが突然、AIへの数十億ドルの投資を削減したなら、それが真の危機の指標である。」

英国農場から世界的なチップ支配へ

アームはケンブリッジで小さな企業として始まり、1990年代に携帯電話向けの省電力チップで成長し、半導体市場の主要なプレーヤーに発展しました。現在、約3000億台のデバイスがアーム技術を搭載しています。

2022年からCEOを務めるハースは、2013年にNvidiaからArmに移り、ジェンセン・フアンと密接に協力していた。ソフトバンクが2016年にArmを320億ドルで買収した後、CEOの孫正義は当初、同社を2つの部門に分割する戦略を追求した。しかし、孫がビジョンファンドやWeWork、T-Mobileとスプリントの合併に夢中になっている間に、ハースは裏で戦略的な再編成を実施した。

彼は、主に一時的なライセンス料金に依存していた古いビジネスモデルを、チップの付加価値に収益を結びつけるロイヤリティモデルに置き換えました。「ミキサー用のチップがデータセンター用のものと同じだけの収入をもたらすのはおかしい」とハースは説明します。

ソフトバンクの影響と潜在的な再編成

Nvidiaへの売却が規制のハードルで失敗した後、ソフトバンクはナスダックでの上場を選び、Armは3年足らずで1750億ドルの企業に成長しました。

アームが自らチップ生産に乗り出す可能性の憶測をハースは否定しないが、「それについては何も言いたくない」と曖昧な態度を示す。しかし、アームがオープンAIとソフトバンクとの5000億ドルの協力プロジェクト「スターゲート」で重要な役割を果たすことは明らかである。

ハースにとって確かなことは、AIが世界を変えるということだ――チップ産業だけでなく、医療分野でも。「私たちの人生でがんを治療する可能性は現実的です」と彼は言う。