人工知能の制御をめぐる競争
2025年は「主権的AI」が世界の技術風景を変える年となる。国家と企業は独自の国家的なスーパーコンピューターとAIモデルを開発するために数十億を投資しており、これは経済的および安全保障の利益に駆動されている。すでにNvidiaの収益の約10%がそのようなプロジェクトに投入されており、その割合は今後さらに増加する見込みである。
メタのLlamaのようなオープンモデルは新たな基準を打ち立て、企業に対して専有データで独自のモデルをトレーニングすることを奨励している。著名なプレーヤーとしてはイーロン・マスクがいる。生成AIにおける初期の遅れを経て、マスクはxAIで相当な印象を残した。このスタートアップは既に500億ドルの評価を受けている。ドナルド・トランプとの近さと、彼の将来の政権に対する影響力を持つマスクが、米国のAIアジェンダを大いに左右する可能性がある。
しかし、OpenAI がパイオニアとして包括的なビジネスモデルに取り組み続ける一方で、業界の過大評価への懸念が高まっています。AI インフラストラクチャへの投資が実際の需要を超えており、テックバストの危険性が現実のものに思われます。
ウォール街：規制緩和と新市場
トランプのホワイトハウス復帰は40兆ドル規模の米国投資市場の規制緩和につながる可能性がある。ブラックストンやKKRのようなプライベート・エクイティ大手は個人投資家の資産管理に備えている。ユージン・スカリアやジェイ・クレイトンなどトランプの元高官は、すでに彼の最初の任期中にこの動向への道を開いた。今やこれらの「ウォール街のバーバリアン」は再び道を切り開くかもしれないが、その一方で個人投資家には新しい機会と共に大きなリスクも伴う。
自動車産業の電動化：転換点か行き止まりか？
2024年の厳しい年を経て、電気自動車の未来はこれまでになく不透明です。アナリストによれば、電気自動車の世界自動車販売における割合は約20％と推定されていますが、成長は停滞しています。2025年の欧州新排出基準が市場を活性化させるか、消費者が依然として懐疑的であるかが鍵となるでしょう。
EVセグメントの市場リーダーとしてのテスラは、トランプ政権から当初恩恵を受ける。しかし、カリフォルニアのガビン・ニューサム知事はテスラが新しい税制優遇措置から除外される可能性を示唆している。さらに、トランプはテスラのサプライチェーンにおいて重要な位置を占める中国製品に高関税を課すと脅している。しかし、ムスク自身は自動運転技術とAIにますます注力しているようだ。彼の「サイバーキャブ」プロジェクトは、モビリティモデル全体を革命するか、または失敗する可能性がある。
高級品と成功の影の側面
数年間の成長の後、2025年にラグジュアリー産業は逆風に直面。グッチの親会社であるケリングのようなブランドは大きなプレッシャーにさらされています。株価は急落し、投資家は緊急な新戦略を求めています。業界はミドルクラス向けの手頃な製品や創造的な体験を通じて、顧客需要を刺激することで生まれ変わる必要があります。
Doch Trumps unberechenbare Handelspolitik könnte alles zunichtemachen. Seine angedrohten Zölle auf europäische Importe und die Spannungen mit China könnten den ohnehin angeschlagenen Markt weiter belasten. Ein globaler Abschwung wäre Gift für Champagner und Designer-Handtaschen.
再生可能エネルギー：ジレンマにおける成長
再生可能エネルギーは決定的な年を迎えている。RWEのような企業は野心的な気候目標を追求する一方で、多くの投資家が低収益のためセクターから撤退している。さらに、トランプはグリーン補助金の大幅削減を計画しており、これはアメリカの業界に大きな影響を与える可能性がある。
ウクライナ戦争での予期せぬ和平がダイナミクスを変える可能性があります。ヨーロッパが再びロシアのガスに依存すると、新エネルギーの拡大が一時的に遅れる可能性があります。産業界にとって2025年はリスクとチャンスに満ちた年のままです。
