Britanski iznajmljivač trgovačkih centara Hammerson prodao svoj udio u Value Retailu, operateru Bicester Villagea, za 600 milijuna funti privatnoj investicijskoj tvrtki L Catterton koju podržava LVMH. Ovo označava značajnu prekretnicu u Hammersonovom planu preokreta, koji je usmjeren na smanjenje duga, prodaju imovine koja nije ključna za poslovanje i osvježavanje svojih velikih maloprodajnih nekretnina u centru grada.
„Ovo je zaista prekretnica“, rekla je izvršna direktorica Hammersona, Rita-Rose Gagné. „Već dugo radimo na tome.“
Value Retail upravlja s devet luksuznih outlet centara u blizini europskih gradova kao što su Barcelona i Bruxelles, uključujući lokaciju Bicester Village kod Oxforda. Michael Chu, globalni su-izvršni direktor tvrtke L Catterton, izjavio je kako je tvrtka „nastrojena koristiti našu operativnu stručnost i globalnu mrežu etabliranih odnosa“ za suradnju s ovom tvrtkom.
Prodaja udjela Hammersona vozilu koje je osnovao L Catterton dolazi nakon teške faze za vlasnike trgovačkih centara, koja je bila snažno pogođena usponom online kupovine i pandemijom COVID-19, što je dovelo do drastičnog pada vrijednosti nekretnina.
U posljednje vrijeme neki su investitori postali optimističniji u vezi s ovim nekretninama. Iznajmljivači poput Land Securities planiraju kupiti više velikih trgovačkih centara, jer su njihove cijene pale.
Hammerson je rezervirao 350 milijuna funti od prodaje za reinvestiranje u svoje ključne nekretnine, uključujući Bullring u Birminghamu i Brent Cross u Londonu, te želi povećati svoje udjele u nekretninama nad kojima nema punu kontrolu.
Prodaja udjela u Value Retailu bila je otežana složenom strukturom Hammersonovog udjela, koja je uključivala i interes za tvrtku i različite udjele u pojedinačnim outletima. Hammersonova investicija izgrađena je od kasnih 1990-ih.
Dogovor predstavlja vrijednost poduzeća od 1,5 milijardi funti za Hammersonov udio u Value Retailu, što odgovara 24 puta većem iznosu EBITDA. Eastdil Secured je bio glavni financijski savjetnik Hammersona, dok je JPMorgan savjetovao L Cattertona.
Dionice tvrtke Hammerson porasle su u ponedjeljak u ranom poslijepodnevnom trgovanju za oko 4 posto.
Hammerson je nastojao izaći iz svog manjinskog udjela, djelomično zbog nedostatka kontrole nad tvrtkom. Gagné je rekao da je investicija imala "izuzetno složenu strukturu s malo ili nimalo likvidnosti".
L Catterton, investicijska tvrtka usmjerena na potrošače, osnovana je od strane Cattertona, LVMH i obiteljske holding tvrtke Bernarda Arnaulta. Gagné je izjavio da je „bilo ključno pronaći kupca koji bi bio prihvatljiv za osnivača Value Retail-a, njujorškog poslovnog čovjeka Scotta Malkina“.
Nach anderen Vermögensverkäufen sagte Gagné, dass der Deal „wirklich ein neues Kapitel nach drei Jahren intensiver Turnaround-Arbeit“ aufschlage.
Nakon drugih prodaja imovine, Gagné je rekao da taj posao "zaista otvara novo poglavlje nakon tri godine intenzivnog preokreta.
Tvrtka će uložiti 95 milijuna funti za smanjenje neto duga, što će dovesti do omjera zajma prema vrijednosti od 23 posto nakon završetka ugovora. Osim toga, vratit će do 140 milijuna funti dioničarima putem otkupa dionica i povećati dividendu na 80-85 posto prilagođene dobiti, u odnosu na prethodnih 60-70 posto.
