Dionice s velikim dividendama za jasno kalkulirano ulaganje

Za ulagatelje su dionice koje isplaćuju dividende posebno atraktivne jer nude izravni prinos. Posebno su se dionice koje kontinuirano povećavaju dividende pokazale otpornijima i manje volatilnima u usporedbi s indeksom S&P 500. To je vjerojatno zbog činjenice da povećanje godišnjih dividendi prisiljava menadžment na discipliniranu alokaciju kapitala te istovremeno signalizira veliko povjerenje u budući rast tvrtke investitorima. Vrijedi detaljnije razmotriti dvije dionice koje isplaćuju dividende, a koje se trenutno mogu kupiti zajedno za oko 500 američkih dolara i koje su ili nedavno započele isplatu dividendi ili imaju snažnu povijest povećanja dividendi. Alphabet je prošlog mjeseca zabilježio pad cijene od oko 5 posto. Ovo je rezultat povećanih regulatornih zahtjeva u poslovanju s pretraživanjem i oglašavanjem te bojazni da Alphabet zaostaje za Microsoftom u utrci za umjetnom inteligencijom (AI), koji je značajno uložio u OpenAI, tvrtku koja stoji iza ChatGPT-a. Usprkos dugoročnim zabrinutostima, Alphabet trenutno generira više prihoda i dobiti nego ikada prije. U prvoj polovici 2024. godine, tvrtka je ostvarila neto prihode od 165,3 milijarde američkih dolara i neto dobit od 47,3 milijarde američkih dolara, što predstavlja povećanje od 14,5 % i 41,5 % u usporedbi s prethodnom godinom. S gotovinskom pozicijom od 88,9 milijardi američkih dolara, tvrtka je ove godine po prvi puta mogla isplatiti dividendu. Trenutna kvartalna dividenda iznosi 0,20 američkih dolara po dionici, što predstavlja godišnji prinos od 0,53 %. Omjer isplate dividendi je samo 2,8 %, što ostavlja prostora za buduća povećanja dividendi. Također, Alphabet je bio aktivan i u otkupu dionica: u prvoj polovici 2024. potrošeno je 31,4 milijarde američkih dolara za otkup dionica, a tvrtka je u travnju najavila novi program otkupa vrijedan 70 milijardi američkih dolara. Caterpillar, gigant u građevinskoj opremi, ponudio je u posljednjih šest mjeseci ukupni prinos od samo 1,5 %. Ipak, ima impresivnu povijest isplate dividendi od 1989. godine i godišnjih povećanja tijekom više od 31 godine. Trenutno tvrtka isplaćuje kvartalnu dividendu od 1,41 američkih dolara po dionici, što predstavlja godišnji prinos od oko 1,7 %. S omjerom isplate dividendi od 23,7 %, i ovdje postoji potencijal za buduća povećanja dividendi. Slično kao i Alphabet, Caterpillar također u velikom opsegu otkupljuje dionice. U 2024. godini menadžment je smanjio broj izdanih dionica za 2,9 %, a tijekom posljednjih pet godina za 12,3 %. Tvrtka namjerava 'gotovo cijeli' slobodni novčani tok iz sektora strojarstva, energetike i transporta primijeniti za dividende i otkupe. Dok trenutne visoke kamatne stope prigušuju potražnju, očekivano smanjenje kamatnih stopa u nadolazećim mjesecima moglo bi pomoći oživjeti određene poslovne sektore. Obje tvrtke trenutno se trguju ispod svojih povijesnih prosječnih vrijednosti. Alphabet se procjenjuje s omjerom cijene i dobiti (P/E) od 22,3, što je znatno ispod petogodišnjeg prosjeka od 26,8, dok je Caterpillar na omjeru P/E od 15,5, ispod medijalne petogodišnje vrijednosti od 16,9. Ove dvije dionice s dividendama stoga nude zanimljive mogućnosti za ulagatelje koji traže kontinuirani rast prihoda i pošteno procijenjene investicije.