Adnoc sigue buscando una oportunidad de adquisición del fabricante de plásticos Covestro, pero el avance esperado en las conversaciones aún no se ha materializado. Según informes de personas con conocimiento del asunto, ambas partes están aún lejos de un acuerdo y todavía no hay una oferta oficial presentada por parte de los árabes.
Adnoc manifestó su interés en una adquisición a principios del verano de 2023 y desde entonces han transcurrido cinco meses en los que las conversaciones no han tenido resultado.
La acción de Covestro reaccionó ante la ausencia de acuerdo y cayó temporalmente más de un seis por ciento a casi 45 euros tras la publicación del informe del Handelsblatt el viernes.
Pero la adquisición aún no ha fracasado, ya que Adnoc presentó una nueva oferta no oficial de 60 euros por acción en diciembre del año pasado, con la esperanza de que esto finalmente permita negociaciones concretas y una auditoría exhaustiva (Due Diligence).
Hasta ahora solo se han mencionado 57 euros por acción y Adnoc aún no ha recibido acceso al data room completo de la empresa objetivo. Las conversaciones entre las empresas hasta ahora han sido más bien precarias, pero ha habido y continúan habiendo reuniones entre los altos directivos de ambas firmas.
Para el Consejo Ejecutivo de Covestro es crucial poder implementar su estrategia libremente bajo la propiedad de Adnoc, asegurado por este último. En un comunicado oficial, Covestro subrayó que todavía se encuentran en "conversaciones con resultados abiertos" con Adnoc y que la decisión dependerá de un marco convincente y de las condiciones.
Según informes de insiders, los 60 euros por acción propuestos por Adnoc han causado "poca emoción" en Covestro. Se estima que Adnoc tendría que ofrecer posiblemente 63 euros o más para cumplir con la expectativa de precio de Covestro. Actualmente, el precio de la acción está a 47 euros.
Adnoc es consciente de estas demandas y ha formado un equipo profesional con banqueros de inversión experimentados para impulsar la adquisición desde Londres. Sin embargo, la lentitud del procedimiento en el caso de Covestro sorprende a algunos participantes.
Todavía está pendiente si Adnoc presentará una nueva oferta más alta, pero necesitarán varias semanas más. Algunos participantes perciben que los procesos de coordinación internos de los árabes son prolongados y complejos.
No obstante, los informantes advierten contra interpretar esto como una disminución del interés de los Emiratos en la adquisición. Las empresas árabes son consideradas en los círculos financieros como más cautelosas y lentas en los procesos de fusiones y adquisiciones.
Esto también se refleja en las negociaciones entre Adnoc y el conglomerado petrolero austríaco OMV, que también está previsto que sea adquirido por los árabes. Ambas compañías han estado en "diálogos abiertos a resultados" sobre una fusión desde julio de 2023, pero hasta ahora no se ha alcanzado un acuerdo.
Según Alfred Stern, presidente ejecutivo de OMV, les gustaría crear una estructura con "partes iguales, derechos iguales y control conjunto", pero Adnoc aún no ha presentado un plan. La lentitud del proceso podría tener varias razones, pero Adnoc no tiene prisa, ya que busca desarrollar nuevas oportunidades de negocio a largo plazo más allá del sector petrolero.
Covestro se adapta también debido a su posicionamiento como líder mundial en la fabricación de plásticos y su enfoque en materias primas renovables y plásticos reciclables dentro del patrón de Adnoc. Sin embargo, debido a la débil demanda química global en la primera mitad de 2023, las perspectivas no son particularmente alentadoras.
The sentence you've provided is in German, not English. It seems you are asking for a translation of a heading about ADNOC and a statement by Covestro's CEO, Markus Steilemann. Given that the provided sentence doesn't strictly fit the format of a heading, I will translate the content to Spanish:
Por lo tanto, el tiempo juega a favor de ADNOC y no necesitan actuar precipitadamente. Durante la presentación de resultados a finales de febrero, el CEO de Covestro, Markus Steilemann, solo podrá repetir la frase usual: siguen en "conversaciones con resultados abiertos".
