El conglomerado energético italiano Eni está en negociaciones avanzadas con la firma estadounidense de capital privado KKR para la venta de una participación en su división de biocombustibles Enilive, lo que podría valorar el negocio entre 11,500 y 12,500 millones de euros, incluidas las deudas.
Eni planea utilizar los ingresos obtenidos del acuerdo para financiar su estrategia de diversificación del petróleo y gas hacia las energías renovables. La compañía ha llegado a un acuerdo preliminar de exclusividad con KKR para la venta de una participación de hasta el 25 por ciento, valorada en hasta 3.1 mil millones de euros, lo cual supera las estimaciones de algunos analistas.
El fuerte interés de las instituciones financieras podría permitir a Eni vender otro 10 por ciento de Enilive. Esto demuestra que el sector de biocombustibles y biometano de la empresa es exitoso a pesar de la tendencia general de escepticismo de los inversores hacia la energía verde.
Bajo la dirección del CEO Claudio Descalzi, Eni ya completó a principios de año la venta de una participación del 8 por ciento en su división de energías renovables y venta minorista, Plenitude, por 588 millones de euros. Este acuerdo con Energy Infrastructure Partners valoró a Plenitude con un valor empresarial de más de 10 mil millones de euros, incluyendo deudas.
KKR muestra interés en Enilive a pesar de las señales de un decreciente interés de los inversores en biocombustibles debido a los bajos rendimientos financieros y la falta de apoyo regulatorio por parte de los gobiernos. Los biocombustibles son más sostenibles que los combustibles basados en petróleo crudo. Este mes, Shell detuvo la construcción de una planta en Róterdam que debía convertir residuos en combustible para aviones y biodiésel, y estimó que tendría que amortizar hasta 1.000 millones de dólares.
La valoración de Enilive está "muy por encima de las expectativas del mercado" y el tamaño de la participación a la venta también es mayor de lo esperado, explicó Biraj Borkhataria, analista de RBC Capital. "Es probable que el precio sorprenda positivamente a los inversores, especialmente dado que el sentimiento en el mercado público hacia los biocombustibles ha sido últimamente particularmente negativo, debido a márgenes más débiles y riesgos en el apoyo político," añadió.
Las acciones de Eni se mantuvieron estables en Europa a 14,06 euros a última hora de la tarde. Desde el comienzo del año han caído un 10 por ciento.
Otros acuerdos notables de Eni este año incluyen la venta de casi todos los campos de petróleo y gas británicos a Ithaca, así como un acuerdo con la empresa estadounidense Hilcorp sobre sus activos upstream en Alaska. La empresa planea recaudar 8 mil millones de euros a través de la venta de activos entre 2024 y 2027.
