TSMC provoca euforia en la industria global de los chips. Las predicciones de ingresos de SAP pueden dar pistas sobre las tendencias en gastos en la nube. Parece que los cielos se están despejando para la industria global de los chips, tras un año marcado por una demanda débil y una presión geopolítica.

Esto promete alivio para ASML Holding NV y STMicroelectronics NV, que la próxima semana publicarán sus informes. Si bien una recuperación significativa podría llevar algún tiempo, la optimista pronóstico de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. el jueves podría ser una señal de que lo peor de la recesión ha pasado.

El aumento en el uso de la inteligencia artificial impulsa la demanda y se abrirán más fábricas de chips en los próximos dos años, según el analista de Kepler Cheuvreux Ruben Devos. Las ventas globales de chips aumentaron en noviembre por primera vez en más de un año.

Se está investigando una actualización de SAP SE, líder de la industria global de software, en busca de pistas sobre las tendencias de gastos corporativos, mientras que los informes de Ericsson AB y Nokia Oyj reflejarán ambos lados de la brecha de la tecnología 5G, ya que algunas empresas de telecomunicaciones están reduciendo los presupuestos de inversión en redes. Todas las miradas estarán puestas en la actualización de ingresos de LVMH SE para detectar señales de una desaceleración general en el sector del lujo, mientras que Swedbank AB inaugurará la temporada de informes de los bancos nórdicos a mediados de semana.

Se espera la presencia de Associated British Foods Plc y Remy Cointreau Cointreau SA en el campo de alimentos y bebidas, así como del proveedor suizo de dispositivos electrónicos Logitech International SA y del fabricante de ingredientes farmacéuticos Lonza Group AG.

Montag: No hay ingresos importantes de importancia.

Martes: Se espera que los gastos lentos de las compañías de telecomunicaciones reduzcan el Ebit ajustado de Ericsson (ERICB SS) en un 20% en el cuarto trimestre. Sin embargo, la victoria sobre Nokia en un contrato de 14 mil millones de dólares con AT&T Inc. en diciembre debería brindar un impulso muy necesario a las perspectivas a medio plazo, según BI. Los inversores también están interesados ​​en saber quién será el nuevo director financiero, ya que la próxima partida de Carl Mellander se acerca.

El propietario de Primark, AB Foods (ABF LN), informará probablemente de una disminución del crecimiento en el sector minorista en monedas invariables de alrededor del 11% en su primer trimestre fiscal. Según Citibank, el crecimiento al final del período probablemente fue aún más lento, como lo muestran los datos más recientes que indican que las tiendas físicas todavía se quedan atrás del comercio en línea.

Un aumento en la apertura de negocios podría ayudar a atraer más clientes a sus tiendas emblemáticas, según informa BI. La introducción de nuevos productos de juegos y la demanda en la temporada navideña probablemente no fueron suficientes para compensar la difícil comparación del año anterior en Logitech (LOGN SW), aunque se espera que la disminución se haya desacelerado en un 2,1%.

Una estabilización en los próximos meses señalaría un nuevo comienzo bajo el liderazgo de la nueva CEO Hanneke Faber, pero los gastos en publicidad y la mezcla de productos centrada en el comercio minorista podrían reducir las ganancias operativas en al menos 50 puntos base, según BI.

Miércoles: Se espera que el crecimiento de ventas de ASML (ASML NV) haya disminuido casi un 8% en el cuarto trimestre, a pesar de la fuerte demanda china antes de los controles de exportación. Aunque es posible que las ventas hagan una pausa este año, podrían aumentar significativamente nuevamente en 2025 a medida que el cliente clave TSMC abra su cartera, según BI.

ASML recibe aproximadamente un tercio de sus ingresos del proveedor de semiconductores taiwanés, según los datos de Bloomberg. Los resultados del cuarto trimestre de SAP (SAP GY) serán examinados en busca de indicios del interés de la empresa por las migraciones a la nube. El analista de BI, Anurag Rana, señala que debemos tener en cuenta un primer vistazo a los objetivos para 2024, que deberían mostrar una mejora moderada con respecto a 2023. SAP también se beneficiará este año de que los clientes quieran migrar su software a la nube para reducir costos, lo que contribuirá a que su cartera de pedidos se mantenga por encima del 20%.

Se espera que las ventas en la nube aumenten más del 25% a más de 17 mil millones de euros. Se estima que el exceso de intereses netos de Swedbank (SWEDA SS) haya aumentado un 18% en el último trimestre, pero eso es solo aproximadamente un tercio del crecimiento en el trimestre anterior. Con una continua disminución de las tasas de interés, podría ejercerse aún más presión sobre la principal métrica de ingresos en 2024, según BI.

Es probable que no se realicen recompras de acciones hasta que se concluya la investigación sobre lavado de dinero, lo cual se espera que ocurra aún este año, incluso si la CET1 de la entidad bancaria se mantiene por encima de los requisitos regulatorios. Jueves: La previsión para 2024 de Nokia (NOKIA FH) será el elemento más deseado en su informe del cuarto trimestre, luego de que la empresa finlandesa anunció que no logró alcanzar sus metas el año pasado. La presión sobre los ingresos se ha acumulado en los últimos meses debido a que los operadores han postergado inversiones en tecnología 5G.

Por lo tanto, Nokia debe proporcionar reducciones de costos "ambiciosas" para mantener a los inversores de su lado, según BI. El crecimiento orgánico de LVMH para moda y artículos de cuero probablemente también se mantuvo alrededor del 9% en el cuarto trimestre, pero los vinos y licores continuaron su declive, ya que la demanda sigue disminuyendo después del auge post-Covid.

Es probable que cualquier aumento en este año se pondere en la segunda mitad, y LVMH tendrá que gestionar cuidadosamente los mayores inventarios en los primeros seis meses, dijo Deborah Aitken de BI. La alta exposición de STMicroelectronics a la industria automotriz debería contribuir a que cumplan su pronóstico, siendo el único sector empresarial que se espera que muestre un crecimiento positivo en el cuarto trimestre, según las estimaciones del consenso.

La influencia negativa del competidor estadounidense Microchip Technology Inc. a principios de este mes podría ser exagerada. La demanda de chips para automóviles sigue siendo sólida, especialmente para vehículos eléctricos, según Citi. Se espera que los ingresos netos por intereses del competidor de Swedbank, SEB (SEBA SS), hayan aumentado más del 26% en el cuarto trimestre, principalmente entre los bancos nórdicos, aunque se espera que los costos hayan aumentado más rápido que los ingresos, según BI. Los analistas Mar'Yana Vartsaba y Philip Richards dijeron que se espera un crecimiento de los ingresos netos por intereses del 2% al 3% para el año 2024, ya que el Riksbank pasa al modo de flexibilización.

Viernes: Se espera que las ventas orgánicas de Remy Cointreau (RCO FP) hayan disminuido un 23% en el tercer trimestre, después de que una débil demanda en Estados Unidos obligara a la destilería francesa a reducir sus pronósticos para todo el año.

La acción que ha estado en una espiral descendente desde enero de 2022 es el mayor perdedor en el índice Stoxx Europe 600 Food, Beverage and Tobacco en este año.