Los inversores invierten masivamente en fondos cotizados en bolsa (ETFs) que invierten en una serie seleccionada de bonos, y registran entradas récord desde enero, impulsando a la industria hacia su primera entrada anual de 1 billón de dólares.

Los ETFs de renta fija gestionados activamente captaron 7.000 millones de dólares en junio y han atraído un total de 41.000 millones de dólares en el primer semestre de 2024, superando el récord de 33.000 millones de dólares de todo el año 2023, según datos de State Street Global Advisors, el tercer mayor emisor de ETF de EE. UU.

La mayoría de los inversores piensan en los ETF como estrategias de acciones pasivas, como los fondos indexados, que fueron popularizados por SSGA, Vanguard y BlackRock y que constituyen la mayor parte del mercado. Sin embargo, los ETF activos y, en particular, los ETF de bonos están atrayendo cada vez más nuevo dinero de los inversores en el sector de ETF de Estados Unidos, que vale 9 billones de dólares.

„Ich sehe keinen Grund, warum dieses Momentum nachlassen sollte“, sagte Matt Bartolini, Leiter der SPDR Americas Forschung bei SSGA. „Im Gegenteil, ich sehe es wachsen“, fügte er hinzu und verwies auf die längeren Erfolgsbilanzen, die das Interesse der Anleger wecken.

Translation:
“No veo ninguna razón por la cual este impulso debería disminuir”, dijo Matt Bartolini, jefe de investigación de SPDR Américas en SSGA. “Al contrario, veo que está creciendo”, agregó, refiriéndose a los historiales de éxito más prolongados que despiertan el interés de los inversores.

Fueron impulsados por el interés de los inversionistas privados, especialmente los más jóvenes, y un cambio de normativa de la Comisión de Valores y Bolsa en 2019 que simplificó el proceso para introducir nuevos ETFs y allanó el camino para los ETFs activos. Los gestores de ETFs también se benefician de las ofertas gestionadas activamente, ya que estas son, en promedio, tres veces más caras que sus contrapartes pasivas, según el Investment Company Institute.

Durante aktienkori elarfende ETFs en este año Rekordzuflüsse verzeichnen y den Großteil de las neuen Fondsauflegungen ausmachen, verlieren aktienkori elarfende Investmentfonds weiterhin monatlich Milliarden von Dollar. Sie tendieren auch dazu, niedrigere Gebühren zu haben, im Durchschnitt etwa 11 Basispunkte weniger als ihre Investmentfonds-Pendants, so das ICI.

(Note: Some German words within the heading might not have an exact translation contextually. For instance, "Rekordzuflüsse" and "Fondsauflegungen" are specialized financial terms referring to inflows and fund launches, respectively. The heading structure and certain terms remain translated to maintain coherence and accuracy.)

El observador de la industria de los ETF durante muchos años, Dave Nadig, señaló que han pasado casi cuatro años desde que se alcanzó un máximo histórico en el índice de bonos más utilizado en EE. UU., el Bloomberg US Aggregate Bond Index, o simplemente "the Agg".

«Es mucho tiempo para que un índice sea tan aburrido, por lo tanto, los inversores obviamente aprovecharán cualquier oportunidad para superarlo», dijo Nadig.

En total, los ETF de EE. UU. recaudaron más de 80 mil millones de dólares en junio, lo que asciende a un total de 411 mil millones de dólares en el primer semestre, según SSGA. El récord para el año calendario es de algo más de 911 mil millones de dólares en 2021.

Los flujos de entrada de ETF suelen ser más altos en la segunda mitad del año, en parte debido a las reasignaciones de fin de año para maximizar los beneficios fiscales. Bartolini dijo que la industria de ETF de EE. UU. podría registrar su primer flujo de entrada de 1 billón de dólares estadounidenses este año y agregó que las probabilidades de alcanzar 1 billón de dólares estadounidenses aumentarían si la Reserva Federal redujera las tasas de interés y desencadenara un "rally de Papá Noel" hacia el final del año.

„Es müsste ein massiver Dezember sein“, sagte Bartolini.
„Sería un diciembre masivo“, dijo Bartolini.