Es esa época del año: se hacen predicciones, circulan consejos candentes y el mundo bursátil espera ansioso el próximo gran estallido, o auge. En Eulerpool, hemos examinado de cerca los escenarios del mercado para 2025, basándonos en desarrollos que marcaron 2024. ¿Qué nos espera en los próximos meses? Aquí viene el análisis.

EE. UU.: Economía se mantiene fuerte, mercados en tensión

Comencemos con lo básico: La economía estadounidense sigue mostrándose robusta. A pesar del aumento de las tasas de interés y las incertidumbres geopolíticas, Eulerpool espera un crecimiento de al menos un 2 % el próximo año. Esto puede sonar sólido, pero esta fortaleza tiene su precio: La inflación sigue siendo un tema constante, probablemente alrededor de un punto porcentual por encima del objetivo de la Reserva Federal.

La política fiscal flexible, impulsada por el posible segundo mandato de Trump, podría seguir apoyando al mercado. ¿Reducciones de impuestos? Probablemente. Pero en temas como aranceles comerciales y recortes drásticos del presupuesto, esperamos más ruido que acciones.

La tecnología sigue siendo la estrella: con nuevos desafíos

Las grandes tecnológicas siguen liderando la subida, pero en 2025 podría disminuir. La ola de IA que entusiasmó en 2024 aún no se ha calmado, pero las expectativas son altas, quizás demasiado altas. Empresas como Nvidia, Palantir y Broadcom superaron las previsiones en 2024, pero la creciente volatilidad podría afectar al sector.

Parallel dazu gewinnen defensive Sektoren wie atención sanitaria y bienes de consumo en atractivo. Los inversores buscan estabilidad en medio de crecientes incertidumbres.

China y la economía mundial: esperanza en estímulos

A nivel global, el fuerte dólar estadounidense sigue siendo un desafío. Pero mientras muchos países sufren por la fortaleza del dólar, el gobierno de China podría finalmente tomar medidas serias para estimular la demanda interna. ¿La probabilidad? Según Eulerpool, alrededor del 50%. Si esto ocurre, el precio del petróleo podría experimentar un aumento moderado.

Revisión del sector: ganadores y perdedores 2025

Ganador:

• Gesundheitswesen: Nach einem schwachen Jahr 2024 wird der Sektor durch defensive Investoren und das Abflauen politischer Bedrohungen gestärkt.
• Finanzsektor: Steigende Zinsen und die Deregulierung könnten Banken und Investmenthäusern Rückenwind geben.
• Technologie: KI bleibt ein Zugpferd, auch wenn die großen Gewinne ausbleiben könnten.

Perdedor:

• Energie: Nach einem mittelmäßigen Jahr 2024 gibt es wenig Hoffnung auf große Gewinne.
• Immobilien: Hohe Zinssätze belasten weiterhin.
• Versorger: Überbewertet und anfällig für Kurskorrekturen.

2024 en el retrovisor: sorpresas y lecciones

El año pasado demostró lo poco que entendemos la "nueva normalidad". Mientras muchos esperaban crisis bancarias y recesiones, en cambio dominaron temas como el "comercio Trump" y la revolución de la IA. Bitcoin, las pequeñas capitalizaciones y Tesla lideraron fuertes rallyes sorpresivos, mientras que los valores de energía y salud decepcionaron.

Pero una cosa sigue siendo constante: la economía de EE. UU. sigue siendo una fuerza que domina los mercados globales. Si esto es una ventaja o una maldición, se verá en 2025.