La subida de tipos de la Reserva Federal: ¿Llegará ahora el auge para SoFi?

Hace dos semanas, inversores en Wall Street y pequeños inversionistas siguieron con atención el discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, en el simposio económico en Jackson Hole, Wyoming. Entre las muchas palabras de Powell, una declaración fue especialmente contundente: "Es hora de ajustar la política monetaria". Parece que la Fed está finalmente lista para reducir las tasas de interés. Un cambio de política monetaria como este alegraría a muchas empresas, particularmente a las plataformas fintech como SoFi. La empresa es un componente esencial del portafolio de Ark Invest Management de Cathie Wood, y la acción de SoFi ha experimentado una caída significativa este año. Después de una disminución del 26% en 2024, el precio de la acción actualmente se sitúa en solo 7 dólares estadounidenses. SoFi divide su negocio en tres áreas principales: préstamos, tecnología y servicios financieros. A pesar de un impresionante crecimiento de los ingresos en los últimos años y ganancias netas positivas, se observa una disminución notable en el área de mayor crecimiento de la empresa: los préstamos. Para el primer semestre de 2024, SoFi registró un crecimiento de ingresos del 3 % en comparación con el año anterior en el negocio de préstamos. El aumento continuo de las tasas de interés ha frenado significativamente la concesión de créditos, ya que las empresas y los consumidores evitan tomar préstamos caros. No obstante, según las previsiones de bancos de inversión como Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan, Wells Fargo, Morgan Stanley y Citigroup, las próximas reducciones de tasas de interés podrían marcar un cambio de tendencia. El CEO de SoFi, Anthony Noto, explicó que incluso en un entorno de tasas más bajas, SoFi podría mantener márgenes más altos en comparación con la competencia gracias a la amplia gama de servicios financieros que ofrece la empresa. Esta diversificación permite a SoFi generar ganancias sólidas aun con tasas de interés más bajas. Aunque la acción de SoFi está actualmente bajo presión, la empresa cuenta desde junio con 8,8 millones de miembros en su plataforma, un aumento del 41 % en comparación con el año anterior. Con 12,8 millones de productos utilizados en la red, cada cliente de SoFi utiliza en promedio 1,5 servicios, lo que mantiene bajos los costos de adquisición de clientes mientras aumenta la eficiencia económica. Sin embargo, muchos inversionistas no reconocen el potencial de SoFi y han castigado la acción con ventas. Una perspectiva de tasas de interés más bajas podría revitalizar el mercado de préstamos y estimular aún más el potencial de crecimiento de SoFi. La rentabilidad actual de la empresa podría estar muy por debajo del máximo posible una vez que el negocio de los préstamos recupere impulso. Por estas razones, una inversión en SoFi parece extremadamente atractiva en este momento.