Avalanche fue lanzado por Ava Labs, fundada por el profesor de la Universidad de Cornell Emin Gün Sirer y los doctores en informática de la misma universidad, Kevin Sekniqi y Maofan "Ted" Yin. Gün Sirer es un veterano en la investigación criptográfica, habiendo diseñado una moneda virtual conceptual de igual a igual seis años antes del lanzamiento del documento técnico de Bitcoin. También participó en trabajos sobre soluciones de escalado para Bitcoin e investigación en Ethereum antes del controvertido hackeo de The DAO en 2016. De esa investigación surgió el documento técnico que llevó a la fundación de Ava Labs en 2018. El proyecto cerró una ronda de financiación inicial en febrero de 2019 que incluyó a inversores como Polychain, Andreessen Horowitz y Balaji Srinivasan. Avalanche completó su oferta inicial de monedas en 2020 en menos de 24 horas, recaudando 42 millones de dólares en el proceso.

Avalanche intenta resolver el trilema de la blockchain, que postula que las blockchains no pueden alcanzar un grado suficiente de descentralización a escala. Una consecuencia de esto son las altas tarifas de gas, como suele ser el caso en Ethereum. Para solucionar este problema, Avalanche diseñó tres blockchains interoperables. * La Exchange Chain (X-Chain) se utiliza para crear e intercambiar tokens nativos AVAX y otros activos. Similar al estándar ERC-20 en Ethereum, estos tokens siguen un conjunto de reglas estandarizadas. Emplea el mecanismo de consenso de Avalanche. * La Contract Chain (C-Chain) alberga contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas. Tiene su propia Máquina Virtual de Avalanche, similar a la Máquina Virtual de Ethereum, lo que permite a los desarrolladores bifurcar DApps compatibles con EVM. Utiliza el mecanismo de consenso de Snowman. * La Platform Chain (P-Chain) coordina los validadores de red, rastrea las subredes activas y permite la creación de nuevas subredes. Las subredes son conjuntos de validadores, algo así como un cartel de validadores. Cada subred puede validar varias blockchains, pero una blockchain solo puede ser validada por una subred. También usa el mecanismo de consenso de Snowman. Esta división de tareas de computación permite un mayor rendimiento sin comprometer la descentralización. Por ejemplo, las blockchains privadas en la red podrían requerir que los validadores de su subred estén suficientemente descentralizados geográficamente o cumplan con ciertas regulaciones. Siguiendo esta estructura modular, Avalanche mejora su interoperabilidad con otras blockchains que deseen integrarse al ecosistema Avalanche. Además, los dos diferentes mecanismos de consenso están diseñados teniendo en cuenta los requisitos de cada blockchain, mejorando aún más su eficiencia.

La cadena de Avalanche para finanzas descentralizadas es utilizada para contratos inteligentes y aplicaciones DeFi. La mayoría de las aplicaciones descentralizadas de Avalanche se encuentran aquí y son compatibles con MetaMask. Estas tres redes están aseguradas y validadas por la Red Principal, una subred especial. Todas las subredes personalizadas deben validarse en la Red Principal apostando al menos 2,000 AVAX. Las subredes de Avalanche, o subnetworks, son conjuntos dinámicos de validadores que trabajan conjuntamente para lograr el consenso sobre el estado de un conjunto de blockchains. Cada blockchain es validada por una subred, mientras que una subred puede validar varias blockchains. Los nodos validador pueden ser miembros de múltiples subredes. Cada validador de subred tiene un incentivo para adherirse a los requisitos de seguridad y recursos de una subred individual. Cada subred puede personalizar estos incentivos e incluir recompensas en tokens, gobernanza, etc. Las subredes están diseñadas para llevar redes específicas de aplicaciones al ecosistema más amplio de Avalanche. Por ejemplo, una aplicación, producto o servicio individual puede requerir ciertas propiedades de los validadores, como memoria o ancho de banda de internet. Los validadores que cumplan esos requisitos pueden unirse a la Subred para asegurar operaciones fluidas. Además, las subredes pueden tener una economía de token nativa y mercados de tarifas personalizados. Las subredes de Avalanche también apoyan el desarrollo de blockchains privadas, en las que se unen validadores predefinidos. Estos validadores son los únicos que pueden ver el contenido de esa blockchain privada, una opción para organizaciones que desean mantener información sensible en privado.