Η Jupiter Asset Management προετοιμάζεται να επεκτείνει την επενδυτική της προσφορά μέσω εξαγορών. Η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων αντιμετωπίζει αυτήν την περίοδο αναλήψεις πελατών, μειούμενα έσοδα και πίεση κόστους.
Μάθιου Μπήσλεϊ, Διευθύνων Σύμβουλος της Jupiter, δήλωσε ότι η εταιρεία έχει δημιουργήσει έναν "πόλεμο θησαυρού" που θα χρηματοδοτήσει μια "συμπληρωματική εξαγορά" για να επεκτείνει την γκάμα προϊόντων και τη βάση πελατών.
«Είμαστε πολύ προσεκτικοί στο να ενισχύσουμε τις υπάρχουσες ικανότητες μας στη διαχείριση επενδύσεων», δήλωσε ο Beesley στην Financial Times. «Είμαι συνεχώς σε αναζήτηση νέων ταλέντων για την εταιρεία μας και είτε πρόκειται για την απόκτηση ολόκληρων ομάδων είτε για μικρές εξειδικευμένες εξαγορές, είμαστε πολύ ανοιχτοί σε επιχειρηματικές συμφωνίες.»
Αυτές οι δηλώσεις έρχονται σε μια περίοδο που μεσαίου μεγέθους εταιρείες όπως η Jupiter, η Abrdn, η Artemis και η Liontrust αντιμετωπίζουν εκροές κεφαλαίων από τα διαχειριζόμενα κεφάλαιά τους, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να προτιμούν πιο οικονομικά παθητικά προϊόντα. Σύμφωνα με την Investment Association, ιδιώτες επενδυτές απέσυραν 136 εκατομμύρια λίρες από ενεργητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια τον Μάιο, ενώ παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια προσέλκυσαν 2,1 δισεκατομμύρια λίρες.
Βίνσεντ Μπουνί, Ανώτερος Διευθύνων Σύμβουλος στην Fenchurch Advisory, είπε ότι οι προκλήσεις του κλάδου θα συνεχίσουν να είναι "κινητήριοι παράγοντες των συγχωνεύσεων και εξαγορών", καθώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων προσπαθούν να διαφοροποιήσουν τα έσοδά τους για να αντισταθμίσουν τις πιέσεις κόστους. Πρόσθεσε ότι η "επόμενη φάση" των συγχωνεύσεων και εξαγορών θα περιλαμβάνει "όλο και περισσότερο τον τομέα της ιδιωτικής αγοράς που ωριμάζει.
Τα τελευταία χρόνια, πολλοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων έχουν συγχωνευθεί ή έχουν εξαγοραστεί από ανταγωνιστές. Η Jupiter απέκτησε το 2020 τη Merian Global Investors για 370 εκατομμύρια λίρες, ενώ η Abrdn προέκυψε από τη συγχώνευση της Standard Life και της Aberdeen το 2017. Στις αρχές του έτους, η Liontrust προσέγγισε τον μικρότερο αντίπαλό της στο Λονδίνο, Artemis, για μια πιθανή εξαγορά, αλλά οι συνομιλίες στην αρχική φάση δεν προχώρησαν.
Το πλεονάζον κεφάλαιο της Jupiter αυξήθηκε στα 198,5 εκατομμύρια λίρες — σχεδόν τετραπλάσιο του ποσού που απαιτούν οι ρυθμιστικές αρχές.
Η εταιρεία διαχειρίζεται κάτι περισσότερο από 50 δισεκατομμύρια λίρες, εκ των οποίων περίπου 42 δισεκατομμύρια λίρες ανήκουν σε ιδιώτες πελάτες. Ωστόσο, ο Beesley επιδιώκει να αυξήσει το μερίδιο των διαχειριζόμενων κεφαλαίων για θεσμικούς επενδυτές.
«Αναζητούμε συνεχώς τρόπους για να ενισχύσουμε τη βάση θεσμικών μας πελατών, γι' αυτό μπορείτε να περιμένετε ότι όλα όσα κάνουμε θα απευθύνονται τόσο στην θεσμική όσο και στην ιδιωτική αγορά», πρόσθεσε.
Μπισλι απέκλεισε όμως μία μεγαλύτερη εξαγορά με έναν αντίπαλο. "Πολλοί επενδυτές στον κλάδο της διαχείρισης περιουσίας είναι σκεπτικοί απέναντι σε μεγάλες αμυντικές συγχωνεύσεις. Η ικανότητα να χρησιμοποιούμε το συσσωρευμένο κεφάλαιο για εξαγορές που φέρνουν νέο ταλέντο επένδυσης και δεν επηρεάζουν τη βάση κόστους αυτής της επιχείρησης — δηλαδή, να αξιοποιούμε πραγματικά αυτό που ήδη έχουμε — είναι πραγματικά σημαντική.
Ο διαχειριστής κεφαλαίων μείωσε επίσης τα κόστη υπό την ηγεσία του Beesley, ο οποίος μείωσε τον αριθμό των εργαζομένων και συγχώνευσε τα κεφάλαια. Η εταιρεία ανακοίνωσε στα εξαμηνιαία αποτελέσματά της την Παρασκευή ότι τα κόστη μειώθηκαν κατά 2 τοις εκατό σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 129 εκατομμύρια λίρες.
Αν και οι αναλυτές εξήραν τα μέτρα μείωσης κόστους της Jupiter, οι αποχωρήσεις ορισμένων βασικών στελεχών —συμπεριλαμβανομένου του μακροχρόνιου Βρετανού διαχειριστή μετοχικών κεφαλαίων Ben Whitmore— ώθησαν τις περισσότερες εκροές κεφαλαίων κατά το πρώτο εξάμηνο, καταγράφοντας καθαρή εκροή 3,4 δισεκατομμυρίων λιρών.
Ο Γουέιν Μέφαμ, Επικεφαλής Οικονομικός και Λειτουργικός Διευθυντής της Jupiter, προειδοποίησε ότι τα κεφάλαια αξίας της εταιρείας, τα οποία διαχειρίζεται ο Γουίτμορ, ενδέχεται να σημειώσουν περαιτέρω εκροές κατά τους προσεχείς μήνες μέχρι την αποχώρησή του.
