Τα τριμηνιαία κέρδη των αμερικανικών τραπεζών JPMorgan Chase και Wells Fargo ξεπέρασαν τις προσδοκίες την Πέμπτη και υποδηλώνουν την επιτυχή επιβράδυνση της οικονομίας.
Οι μετοχές και των δύο τραπεζών αντέδρασαν θετικά: η JPMorgan αυξήθηκε κατά 4,5 τοις εκατό στις αρχικές συναλλαγές, ενώ η Wells Fargo κατέγραψε άνοδο 5 τοις εκατό. Αυτά τα αποτελέσματα ενισχύουν την υπόθεση ότι η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ, Federal Reserve, περιορίζει επιτυχώς τον πληθωρισμό, χωρίς να ρίξει την οικονομία σε ύφεση – ένα λεγόμενο «ήπιο προσγείωση».
Jeremy Barnum, οικονομικός διευθυντής της JPMorgan, σχολίασε τα αποτελέσματα λέγοντας: «Αυτά τα κέρδη υποστηρίζουν το αφήγημα μιας ήπιας προσγείωσης – ή ίσως ακόμη και ενός σεναρίου χωρίς προσγείωση». Παρά τη μείωση των καταναλωτικών δαπανών σε τομείς όπως τα ταξίδια και η ψυχαγωγία, ο Barnum βλέπει αυτές τις αλλαγές ως φυσιολογικές και όχι ως ένδειξη εξαιρετικής πίεσης στους καταναλωτές.
Ο Τσάρλι Σαρφ, Διευθύνων Σύμβουλος της Wells Fargo, προσέθεσε: «Συνεχίζουμε να μην παρατηρούμε σημάδια επιδείνωσης στην υγεία των καταναλωτών. Οι δαπάνες με πιστωτικές και χρεωστικές κάρτες επιβραδύνονται μεν, αλλά παραμένουν ισχυρές.» Ο Μάικλ Σαντομασίμο, Οικονομικός Διευθυντής της Wells Fargo, συμπλήρωσε ότι η επιβάρυνση από υψηλότερες τιμές δεν έχει επεκταθεί σε άλλους οικονομικούς τομείς στους Αμερικανούς με χαμηλότερα εισοδήματα.
Παρά τα θετικά αποτελέσματα, οι τράπεζες αντιμετωπίζουν προκλήσεις: Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) - δηλαδή τα κέρδη από την παροχή δανείων - θα πιεστούν λόγω της πτώσης των επιτοκίων στις ΗΠΑ. Ενώ η JPMorgan αυξάνει την πρόβλεψή της για τα NII το 2024 στα περίπου 92,5 δισεκατομμύρια δολάρια, χωρίς να παρέχει εκτίμηση για το 2025, η Wells Fargo αναμένει επιδείνωση των NII για το τελευταίο τρίμηνο αυτού του έτους και αυξάνει την πρόβλεψή της για το 2025.
Τζέιμι Ντάιμον, Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan, εξέφρασε την απογοήτευσή του για τις επαναλαμβανόμενες ερωτήσεις των αναλυτών σχετικά με την πρόβλεψη των καθαρών επιτοκιακών εσόδων: «Την επόμενη φορά, θα δώσουμε απλώς τον καταραμένο αριθμό. Δεν θέλω να περνάω όλο τον χρόνο μου σε αυτές τις κλήσεις εξηγώντας τι πιστεύουν ότι θα είναι τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα τον επόμενο χρόνο.»
Εκτός από τα λειτουργικά κέρδη, η JPMorgan ανέφερε επίσης ισχυρά αποτελέσματα στην επενδυτική τραπεζική. Οι προμήθειες στην επενδυτική τραπεζική αυξήθηκαν σχεδόν κατά ένα τρίτο στα 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έσοδα από τις συναλλαγές μετοχών αυξήθηκαν πάνω από ένα τέταρτο στα 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Αντίθετα, τα έσοδα από τις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος παρέμειναν σταθερά στα 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα αποτελέσματα της JPMorgan και της Wells Fargo υποστηρίζουν τη θεωρία μιας οικονομικής «ήπιας προσγείωσης», όπου ο πληθωρισμός μειώνεται επιτυχώς χωρίς να επιβραδύνεται σημαντικά η ανάπτυξη. Ενώ οι δύο τράπεζες κατάφεραν να αυξήσουν την κερδοφορία τους, το μέλλον παραμένει ενδιαφέρον λόγω περαιτέρω μειώσεων επιτοκίων και της εξέλιξης των καταναλωτικών δαπανών.
