Perpetual Protocol ist eine dezentralisierte Börse (DEX) für Futures auf Ethereum und xDai. Händler können mit einem Hebel von bis zu 10X auf eine wachsende Anzahl von Vermögenswerten wie BTC, ETH, DOT, SNX, YFI und andere long oder short gehen. Der Handel ist nicht-verwahrend, was bedeutet, dass Händler jederzeit im Besitz ihrer Vermögenswerte bleiben, und erfolgt on-chain. Perpetual Protocol nutzt einen virtuellen automatisierten Market Maker (vAMM), der on-chain Liquidität mit vorhersehbaren Preisen bietet, die durch ständige Produktkurven festgelegt werden. Darüber hinaus hat Perpetual Protocol seine vAMMs so konzipiert, dass sie marktneutral und vollständig besichert sind. Die erklärte Vision von Perpetual Protocol ist es, die weltweit beste, zugänglichste und sicherste Plattform für den dezentralen Handel mit Derivaten zu schaffen. Indem sie auf unseren DeFi-Projekten aufbaut und es Projekten ermöglicht, auf Perpetual Protocol aufzubauen, unterstützt das Unternehmen den „DeFi Money Lego“-Ethos. Nach Erreichen mehrerer Meilensteine auf der Roadmap, wie der Einführung von Staking-Pools und der Implementierung von Limit- und Stop-Orders, plant Perpetual Protocol, auf andere Netzwerke zu expandieren, gehebelte Token einzuführen und dynamische Liquidität in seinen Pools zu starten.

Perpetual Protocol wurde von Yenfen Weng und Shao-Kang Lee ins Leben gerufen, zwei taiwanesischen Kryptowährungsunternehmern, die zuvor Lohn- und Buchhaltungsunternehmen für Krypto-Startups gegründet hatten. Der Großteil des Teams ist in Taiwan ansässig. Perpetual Protocol wird von vielen hoch angesehenen Investoren unterstützt, darunter Zee Prime Capital, Multiarrows Capital, CMS Holdings, Binance Labs und Alameda Research, ein strategischer Partner von FTX. Mit deren Unterstützung schloss das Unternehmen im Jahr 2020 eine von Multicoin Capital geleitete Seed-Runde über 1,8 Millionen USD erfolgreich ab.

Das Ziel von Perpetual Protocol ist es, eine Handelsplattform für unbefristete Verträge zu schaffen, die für jedermann zugänglich ist. Dazu müssen Benutzer mit guter Liquidität und geringer Slippage handeln können. Perpetual Protocol löst dies durch den Einsatz seiner vAMM-Lösung. Perpetual Protocol folgt nicht dem üblichen Orderbuchmodell zentralisierter Börsen. Stattdessen handeln Trader gegen einen virtuellen automatisierten Market Maker, dessen anfängliche Liquidität vom Betreiber festgelegt wird. Nehmen wir zum Beispiel an, der Betreiber setzt die Liquidität des vAMMs auf 100 vETH zu 40.000 vDAI. Jemand, der DAI einzahlt, um auf ETH zu setzen, würde den Preis von ETH nach oben treiben und einen Anreiz schaffen, bei einem mit den Marktpreisen nicht übereinstimmenden Preis auf vETH short zu gehen. Trader, die auf vETH short gehen, würden ebenfalls DAI als Sicherheit einzahlen und den vETH-Preis wieder in sein Gleichgewicht bringen. Liquiditätsswaps sind unnötig, da der vAMM als Abrechnung für alle Trades dient und langfristig automatisch ein Gleichgewicht findet. In der Praxis werden alle Trades auf Perpetual Protocol in USDC abgewickelt. Durch die Nutzung dieses vAMM-Modells und den Aufbau der Börse auf xDai können Trader den Gebührenfreien On-Chain-Handel und die sofortige Abwicklung genießen. Darüber hinaus unterstützt Perpetual Protocol gebührenfreie Einzahlungen über 500 USDC, was bedeutet, dass Trader mit 0 ETH in ihren Wallets einzahlen können.

Die Gesamtmenge an PERP beträgt 150 Millionen. Derzeit sind 68,7 Millionen PERP im Umlauf. Die Token-Verteilung gestaltet sich wie folgt: 7,5 % - Balancer Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) 4,2 % - Seed-Investoren, 20 % bei Mainnet-Start freigeschaltet, 20 % alle drei Monate 15 % - Strategische Investoren, 20 % bei Mainnet-Start freigeschaltet, 20 % alle drei Monate 21 % - Team & Berater, 2,1 % alle drei Monate, beginnend sechs Monate nach Mainnet-Start 54,8 % - Ökosystem & Belohnungen, die Verteilung der Ökosystem-Belohnungen wird von der Perpetual Protocol-Community entschieden PERP ist ein Utility-Token, der die dezentrale Governance des Protokolls fördert und erleichtert. Der Token-Rückkopplungsmechanismus sieht folgendermaßen aus: 1. Staking-Belohnungen & Handelsgebühr-Belohnungen steigen > 2. Wert des PERP-Tokens steigt > 3. Bekanntheit des PERP-Tokens steigt > 4. Bekanntheit des Protokolls steigt > 5. Handelsvolumen steigt > 6. Handelsgebühren steigen > Zurück zu 1.

Perpetual Protocol wurde von Consensys und Peckshield geprüft. Das Protokoll wird von der Gemeinschaft verwaltet und bietet ein Prämienprogramm für Entwickler, die Fehler in den Smart Contracts finden. Das Netzwerk befindet sich auf xDai, während der PERP-Token ein ERC-20-Token auf Ethereum ist. ERC-20 ist ein Token-Standard, dem die meisten neuen Token folgen, wenn sie auf der Ethereum-Blockchain veröffentlicht werden. Ethereum ist eine der beliebtesten Blockchains für DAOs und wird durch einen Proof-of-Work-Konsensmechanismus gesichert, der Miner erfordert, um neue Ether zu schürfen. Ein Netzwerk von dezentralen Knoten validiert Transaktionen und sichert die Ethereum-Blockchain. Perpetual Protocol nutzt Chainlink als Orakel für die Berechnung der Finanzierungsraten, besitzt jedoch kein On-Chain-Orakel als Preis-Engine, um die Nutzung von Flash-Krediten zur Manipulation des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verhindern und innerhalb derselben Transaktion von Perpetual zu profitieren.

PERP ist auf UniSwapV2, Binance, Kraken und Gate.io verfügbar.