지속 가능한 성장 증가는 필수적입니다

성공적인 투자의 기초는 항상 장기적인 이익 성장입니다. 안정적인 이익 증가는 당신의 투자 수익을 늘리는 것뿐만 아니라 손실 위험도 줄입니다. 세계에서 가장 우수한 100개의 주식은 장기간 동안 계속 증가하는 이익을 보여줍니다.

성장 증가의 중요한 기준은 지난 5년간의 매출 및 EBIT 성장, 그리고 앞으로 3년간의 성장입니다. 이 두 가지 성장 기준의 건강한 조합이 품질 좋은 회사를 대표합니다. 지난 5년 동안의 평균 연간 매출 성장률(CAGR)은 회사의 장기적 가치를 보여줍니다. 이익 성장은 주로 장기적으로 매출 성장을 통해 생성됩니다. 따라서 계속해서 가치를 높여야 하는 회사는 항상 더 큰 매출을 창출해야 합니다. 다음 세 년 동안의 예상 평균 연간 매출 성장률 (CAGR)은 미래의 기대치를 고려하는 데 필요합니다. 왜냐하면 주식을 매입함으로써 투자자들은 회사의 모든 미래 이익에서 이익을 얻기 때문입니다. 우리는 계속해서 발전하는 세계에 살고 있으며, 새로운 기술은 점점 더 활용되고 있습니다. 그래서 미래를 내다보고 내일의 승자에게 투자하는 것이 중요합니다.

품질이 높은 회사들에서는 지난 다섯 해 동안의 연평균 운영 이익 성장률(EBIT)이(CAGR) 지속적으로 증가하고 있습니다. 회사가 매출만을 증가시킬 수 있고, 그러나 EBIT 성장률을 증가시키지 못한다면, 이는 위험한 징조입니다. 장기적으로 성공하기 위해서는, 회사들은 운영 이익도 증가시켜야 합니다. 다음 세 해 동안의 예상되는 연평균 운영 이익 성장률(EBIT)(CAGR) 또한 미래를 위한 지표입니다. 왜냐하면 주식의 가치는 오늘날에 할인된 모든 장래 현금흐름에서 나옵니다.

트렌드 주식에 주의하세요

어제는 원자재 주식이 유행했고, 내일은 캐나비스 주식이 될 것입니다. 많은 투자자들은 현재 트렌드에 따라 구매하고, 무리의 행동을 따르곤 합니다. 이런 종류의 투자는 합리적인 투자 보다는 카지노에서의 도박에 더 가깝습니다. 당연히 유행하는 주식은 높은 수익을 가져올 수 있지만, 마찬가지로 반대 방향으로 빠르게 흘러갈 수도 있습니다. 대부분 이런 트렌드 주식은 과대평가되어 있고 장기적으로는 어떤 이익도 가져오지 못합니다.

위험 최소화

주식 시장은 일부 위험을 수반합니다. 그러나 투자자들은 인플레이션, 이자율, 경제성장과 같은 시장 위험을 방지할 수 없습니다. 따라서 투자 위험을 낮추는 것이 중요하며, 이때 우리는 다음과 같은 기준을 살펴봅니다: 순금융부채, 이익 연속성, 그리고 EBIT-Draw-Down. Eulerpool는 투자자들을 위해 위험한 사업 모델을 필터링하여 절대로 실패하는 투자에 투자하지 않도록 합니다.

품질 기업에서 순 재무 부채는 회사의 영업 이익의 네 배보다 작습니다. 왜냐하면 높은 부채는 투자자들이 피하고 싶어하는 높은 위험을 초래하기 때문입니다.

순 재무부채의 계산. 순재무부채 = 단기 금융 부채 + 장기 금융 부채 - 현금

투자 위험을 최소화하려면 수익 연속성에 대해서도 살펴봐야 합니다. 품질이 뛰어난 회사는 장기적으로 운영 손실이 없는 것으로 특징이 나타납니다. 꾸준한 이익을 내는 회사는 안정적인 비즈니스 모델을 가지고 있으므로 위험을 줄입니다.

결국 EBIT-Draw-Down은 품질 기업을 찾는 데 중요합니다. EBIT는 지난 5년 동안 이전 최고 이익 대비 50% 이상 감소하지 않아야 합니다.

수익성

수익성은 성공 측정 및 분석의 중요한 기준입니다. 투자자들은 수익률을 통해 제공된 자본이 얼마나 효율적으로 운영되는지 알 수 있습니다. 사용된 자본을 비교하기 위한 두 가지 중요한 지표는 자기자본 수익률 또는 Return on Equity (ROE)와 투자된 자본에 대한 이자율 또는 Return on Capital Employed (ROCE)입니다.

자기자본수익률은 기업의 수익성과 이익 창출 효율성의 척도로 사용됩니다. 따라서 높은 자기자본수익률은 매우 중요합니다. 15% 이상의 자기자본수익률은 매우 좋은 것으로, 그럼으로써 기업은 자체적으로 창출된 이익에서 자유롭게 자금을 조달할 수 있습니다. 그러나 기업의 자기자본수익률은 그것이 운영하는 업종에 따라 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 기술 회사는 15% 이상의 ROE를 가지는 것이 일반적이지만, 공공 서비스 분야의 많은 기업들은 10% 미만의 ROE를 가질 수도 있습니다.

ROCE는 자본 구조에 상관없이 자본 효율성을 평가하는 금융 지표입니다. ROCE가 자기자본 수익률과 유사하지만, 이는 부채로 조작할 수 없습니다. ROCE에서도 기업은 15퍼센트 이상의 값을 나타내야 합니다.

너무 높은 평가를 피하십시오

결국, 고평가를 피하는 것이 중요합니다, 왜냐하면 투자자는 주식에 비싸게 투자하고 싶어하지 않기 때문입니다. 따라서 낮은 주가 수익 비율 (P/E)을 기반으로 한 가격이 싼 품질 회사를 찾는 것이 중요합니다. 그러나 낮은 P/E 비율이 반드시 품질 회사를 의미하는 것은 아니며, 투자자들은 수익 기대값도 고려해야 합니다.

연간 예상 수익률이 십 퍼센트가 넘는 것이 최고 기업을 나타냅니다. 수익률 기대는 현재 주가 변동에 따라 달라집니다. 회사의 주가가 오르면, 시가총액도 상승하게 되고 이에 따라 수익률 기대도 높아집니다.