THORChain je decentralizirani protokol likvidnosti koji omogućuje korisnicima jednostavnu razmjenu kripto imovine između različitih mreža, uključujući Bitcoin i Ethereum, bez gubitka potpune kontrole nad njihovom imovinom tijekom procesa. THORChain se koristi kao infrastrukturno rješenje za novčanike, razmjene i agregatore poput Trust Walleta i Ledger Livea. Kroz THORChain, korisnici mogu jednostavno zamijeniti jednu imovinu za drugu u okruženju bez dozvola, bez potrebe za oslanjanjem na knjige narudžbi za dobivanje likvidnosti. Umjesto toga, tržišne cijene se održavaju kroz omjer imovine u bazenu (vidi automatizirani tvorac tržišta). Izvorni korisni token platforme THORChain je RUNE. Ovaj token se koristi kao osnovna likvidna imovina u sklopu razmjene na THORChainu, a također se primjenjuje za upravljanje platformom i sigurnost kao dio mehanizama otpornosti na Sybil napade — čvorovi THORChain-a obvezuju RUNE kako bi sudjelovali u njegovom rotirajućem konsenzusnom procesu, stvarajući ekonomsku sigurnost za THORChain-ove izvorne trezore imovine. Vrijednost obveznice uvijek je veća od likvidnosti na mreži.

THORChain je financiran putem početne DEX ponude (IDO) koja je pokrenuta preko Binance DEX-a u srpnju 2019. Njegov single-chain chaosnet pokrenut je u travnju 2021., dok je nadogradnja na multi-chain Chaosnet pokrenuta u travnju 2021. i nadograđena na Mainnet u lipnju 2022. Saznajte više ovdje na Eulerpoolu.

Prema službenom predstavniku THORChaina, platforma nema izvršnog direktora, osnivača niti direktore. Umjesto toga, daljnji razvoj protokola organiziran je putem Gitlaba, pri čemu čvorovi donose konačne odluke o tome koju verziju koda pokrenuti. Nine Realms, organizacija formirana iz zajednice, sada upravlja kodnom bazom i koordinira nadogradnje softvera sa zajednicom čvorova.

THORChain omogućuje podmirivanje imovine u izvornom obliku, što korisnicima omogućuje razmjenu Bitcoina, Etera, stabilnih kovanica i drugih valuta na 9 različitih blockchaina. THORChain djeluje kao decentralizirana mjenjačnica za razmjenu između lanaca, olakšavajući podmirivanje imovine u izvornom obliku. THORChain koristi jedinstveni sustav naknada temeljen na klizanju kako bi pomogao u ublažavanju problema "prolaznih gubitaka" — odnosno često privremenih gubitaka koje pružatelj likvidnosti može doživjeti kada doprinosi likvidnosnim bazenima. To postiže korištenjem naknade temeljenje na klizanju kako bi se osiguralo da likvidnost ostane tamo gdje je potrebna. THORChain koristi determinističko redanje zamjena kako bi poredale svoje trgovine prema iznosu plaćenih naknada za likvidnost. Ovaj pristup eliminira front-running, sandwich napade i MEV strategije. THORChain kombinira niz novih tehnologija, uključujući on-way state pegs, state machine, Bifröst Signer Module i TSS protokol kako bi besprijekorno omogućio razmjene tokena između lanaca bez dozvola. Sve je to skriveno iza kulisa, čineći platformu dostupnom čak i za neiskusne trgovce. THORChain omogućuje Streaming Swaps, koji omogućuju da se velike zamjene razdijele na mnoštvo manjih zamjena tijekom vremena, što značajno smanjuje naknade za razmjenu za korisnike.

Od listopada 2024. godine, u optjecaju se nalazi 337 milijuna RUNE od ukupnog maksimalnog broja od 500 milijuna. THORChain je prvo pokrenut nakon IDO-a na Binance DEX-u. Kao dio IDO-a, prodano je 20 milijuna RUNE. Prije toga, ukupno 130 milijuna RUNE prodano je u ranijim rundama financiranja. Prema službenom prijedlogu za Binance DEX, 10% ukupne ponude (50 milijuna tokena) bilo je dodijeljeno timu i zaključano do pokretanja glavne mreže — s otključavanjem od 20% mjesečno nakon toga. Velik dio ove alokacije prodan je za daljnje prikupljanje sredstava za protokol. Tim posjeduje manje od 1% svih RUNE. Od srpnja 2023. sve RUNE su u potpunosti uložene i otključane. ERC-20 i BEP-2 RUNE su ukinuti nakon razdoblja od 2,5 godine za nadogradnju na izvorni RUNE, koordiniran od strane validatora. Protokol prihvaća samo mainnet RUNE.

THORChain je izgrađen korištenjem Cosmos SDK-a i pokretan konsenzusnim mehanizmom Tendermint. Ovaj sustav štiti mrežu od napada kroz inovativni BFT proof-of-stake (PoS) sustav, gdje veliki broj validatora zajedno radi na predlaganju i finalizaciji blokova transakcija. Domaći imovinski trezori THORChain-a osigurani su GG-20 pragu potpisa. Svaka 3 dana, svi aktivni validatori prolaze "rotaciju". Stari validatori se uklanjaju iz aktivnog skupa, kao i oni s najnižom obvezom i najslabijim performansama. Novi validatori se pridružuju na temelju iznosa njihove obveze. Novi skup validatora koristi prag potpisa za kreiranje novih trezora domaće imovine i svi fondovi koje mreža drži prenose se na nove adrese.

RUNE je najlikvidniji na THORChain AMM-u kojem se može pristupiti putem bilo kojeg sučelja ekosustava. RUNE je popularna kriptovaluta koja je dostupna za kupnju i trgovinu na velikom broju kako centraliziranih, tako i decentraliziranih platformi za razmjenu. Najistaknutiji od njih su Binance (centraliziran) i THORChain sučelja koja se nalaze na THORSwap-u (decentraliziran).