संयुक्त राज्य अमेरिका की चार सबसे बड़ी निजी इक्विटी समूहों ने पिछले तिमाही में 160 अरब अमेरिकी डॉलर से अधिक का निवेश किया है ताकि वे सौदों की गतिविधियों की उम्मीद की जा रही पुनःजीवन के लिए तैयार हो सकें। एरेस, अपोलो, ब्लैकस्टोन और केकेआर ने घोषणा की कि उन्होंने अप्रैल से जून के बीच कुल 162 अरब अमेरिकी डॉलर का निवेश किया है, जिसमें अपोलो ने कुल राशि का 40 प्रतिशत से अधिक हिस्सा डाला है।

कंपनियों के नेतृत्व ने कहा कि वे अधिग्रहण और विलय गतिविधियों में वृद्धि के लिए तैयार हो रहे हैं, क्योंकि अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती करने ही वाला है। "डील मार्केट वापस आ गया है," केकेआर के को-हेड स्कॉट नट्टल ने कहा। "इस वर्ष हमारे पास न केवल एक खुला बाजार है, बल्कि डील्स की एक संचित आपूर्ति भी है जो बाजार में आ रही है। इसलिए हम आशावादी हैं।

डेटा प्रदाता प्रीक्विन के अनुसार प्राइवेट-इक्विटी कंपनियों के पास 2 ट्रिलियन यूएस डॉलर से अधिक का तथाकथित "ड्राय पाउडर" है – जो कि प्रतिबद्ध पूंजी है, जो अभी तक निवेशों में नहीं लगाई गई है। हालांकि, फेडरल रिजर्व की आक्रामक ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण किए गए डील्स में 18 महीने का विराम का मतलब यह भी था कि कंपनियों को मौजूदा निवेश बेचने और अपने निवेशकों को पूंजी वापस करने में कठिनाइयों का सामना करना पड़ा।

ऐसे संकेत मिल रहे हैं कि डील-फ्रीज अब समाप्त होने लगा है। डेटा प्रदाता LSEG के अनुसार, इस वर्ष अब तक बायआउट गतिविधि 28 प्रतिशत बढ़कर 471 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गई है। हालांकि, यह अभी भी 2021 और 2022 के बूम वर्षों से काफी कम है। केवल निजी-इक्विटी डील्स के धीमे बाजार ने बड़े वैकल्पिक संपत्ति प्रबंधकों को इसके बजाय ऋण और बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में पूंजी निवेश करने के लिए प्रेरित किया है।

अपोलो, जिसने तिमाही में 70 अरब अमेरिकी डॉलर का निवेश किया, ने इंटेल के आयरलैंड में चिप फैक्ट्री के निर्माण के लिए 11 अरब अमेरिकी डॉलर का वित्त पोषण किया। ब्लैकस्टोन द्वारा तिमाही में निवेश किए गए 34 अरब अमेरिकी डॉलर में से 13 प्रतिशत से अधिक का उपयोग कोरवीव को 7.5 अरब अमेरिकी डॉलर के ऋण वित्त पोषण पैकेज के लिए किया गया।

जून तिमाही की समाप्ति के बाद भी कई उच्च-स्तरीय अधिग्रहण हुए। अपोलो ने कई अरबों डॉलर के सौदे किए, जिनमें ब्रिटिश पैकेज डिलीवरी ग्रुप एवरी और गेमिंग कंपनी एवेरी के अधिग्रहण शामिल हैं। सह-अध्यक्ष स्कॉट क्लाइनमैन ने अनुमान लगाया कि कंपनी ने हाल के महीनों में कुल 15 बिलियन अमेरिकी डॉलर के पांच सौदे, जिसमें कर्ज भी शामिल है, पूरे किए हैं। “हमारी डील पाइपलाइन यहां से मजबूत दिख रही है”, उन्होंने कहा।

KKR ने इस बीच ब्रोकरेज डीलर Janney Montgomery Scott का अधिग्रहण, 4.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर मूल्य का शिक्षा-प्रौद्योगिकी कंपनी Instructure का अधिग्रहण और T-Mobile के साथ संयुक्त उपक्रम के तहत ब्रॉडबैंड प्रदाता Metronet की खरीद की घोषणा की। इस सप्ताह, प्राइवेट इक्विटी कंपनियां TowerBrook Capital Partners और Clayton, Dubilier & Rice ने US-हेल्थकेयर-आईटी प्रदाता R1 RCM के अधिग्रहण की दौड़ जीती, जिसकी बोली 9 बिलियन अमेरिकी डॉलर मूल्य की थी, जो कि वर्ष के सबसे बड़े बायआउट डील्स में से एक होने की संभावना है।

“मेरा ब्रीफकेस-सूचक अभी भी भरा हुआ है और यह दर्शाता है कि ठोस लेन-देन गतिविधियों में वृद्धि होनी चाहिए”, ब्लैकस्टोन के अध्यक्ष जॉन ग्रे ने अपने ब्रीफकेस में डील-टर्म शीट की संख्या का संदर्भ देते हुए कहा। “यह तथ्य कि हम देख रहे हैं कि ब्याज दरें गिर रही हैं, बाजार अधिक अनुकूल हो रहे हैं, और अधिक लोग संपत्तियों को बेचने के बारे में सोच रहे हैं, मुझे विश्वास दिलाता है कि जब आईपीओ बाजार फिर से खुलेगा, तो हम और अधिक देखेंगे।”

कर्ज पर केंद्रित निवेश प्रबंधक एरेस ने भी नई बायआउट गतिविधियों में वृद्धि की सूचना दी। CEO माइकल अरौघेती ने फाइनेंशियल टाइम्स को बताया कि बैंकों और निजी कर्ज कोषों को नए बायआउट पैकेजों की फंडिंग के लिए बढ़ते हुए इस्तेमाल किया जा रहा है, न कि केवल मौजूदा कर्ज को पुनर्वित्त या छोटे अधिग्रहणों को वित्तपोषित करने के लिए।

अन्य निजी निवेश समूह, जिनमें ब्रुकफ़ील्ड, कार्लाइल और टीपीजी शामिल हैं, अगले हफ्ते अपने लाभ की घोषणा करेंगे।