सुसान लेवरमन के अनुसार शेयर विश्लेषण

13 मानकों के साथ सफलता की ओर। लेवरमैन रणनीति 13 मापदंडों पर आधारित होती है, जो +1, 0 या -1 अंकों के साथ मूल्यांकित की जाती हैं। लेवरमैन रणनीति में वित्त पोषण से लेकर विश्लेषकों की राय और विकास दरों तक की मानदंडों का विचार किया जाता है।

चार जीत गया। Levermann रणनीति का कार्यान्वयन इस प्रकार होता है: यदि कोई शेयर 4 या अधिक अंक प्राप्त करता है, तो इसे खरीदने योग्य माना जाता है। यदि शेयर 4 अंक से नीचे गिर जाता है, तो इसे फिर से बेच दिया जाता है। वित्तीय संकेतकों की जांच हर 2 सप्ताह में की जानी चाहिए, जिससे Levermann रणनीति को एक सक्रिय रणनीति के रूप में माना जाता है।

10 bis 30 Aktien ist diversifiziert. सुसान लेवरमैन डाइवर्सिफिकेशन के विषय पर भी अपने विचार व्यक्त करती हैं। उनके अनुसार, पोर्टफोलियो में 10 से 30 तक स्टॉक्स होने चाहिए, और यह बेहतर होता है कि वे स्टॉक्स विभिन्न सेक्टर्स और उद्योगों से आए हों।

13 लेवरमैन केन्ज़ाहलें विस्तार से

1. इक्विटी रिटर्न (ईक्विटी रिटर्न)

किसी कंपनी की लाभप्रदता। इक्विटी पर रिटर्न (Return on Equity) लाभ और स्वयं की पूंजी के बीच के अनुपात से संबंधित है। इक्विटी पर रिटर्न के साथ निवेशक कंपनी के लाभकारिता की जांच कर सकते हैं। यहां यह पता चलता है कि कंपनी की इक्विटी पिछले वर्ष कैसे ब्याज के साथ बढ़ी है।

जब कोई कंपनी विकसित होती है, तो नई संपत्तियां खरीदनी पड़ती हैं, इमारतें बनवानी पड़ती हैं, मशीनें और उपकरणों का भुगतान करना पड़ता है और कर्मचारियों को नियुक्त करना पड़ता है। इन खर्चों के वित्तपोषण के लिए उच्च स्वामित्व पूंजी प्रतिफल आवश्यक है।

गणना के लिए: Microsoft 2020 में उसकी ईजन कपिटल 118 अरब डॉलर थी, जिसमें से गुडविल को घटाया जाता है (- 43 अरब डॉलर) और हमें ठोस ईजन कपिटल 75 अरब डॉलर की प्राप्त होती है। अब नेट प्रॉफिट को ठोस ईजन कपिटल से विभाजित करें और हमें ईजन कपिटल रिटर्न मिलता है (44 अरब डॉलर / 75 अरब डॉलर = 58.7 %)।

2. EBIT मार्जिन

करों और वित्तपोषणों के बिना लाभप्रदता की तुलना। इस मानक का उपयोग करते हुए, Levermann रणनीति ऑपरेटिव परिणाम को बिक्री के साथ एक अनुपात में डालती है, जिससे निवेशकों को यह समझने में मदद मिलती है कि कंपनी कितनी लाभदायक रूप से काम कर रही है।

परिचालन परिणाम उस महत्वपूर्ण लाभ को लाता है जिससे अक्षेस को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर तुलना की जा सकती है। यहाँ, संबंधित देश के कर और ब्याज की उपेक्षा की जाती है। EBIT मार्जिन जितना अधिक होता है, उतना बेहतर है कि एक कंपनी राजस्व में गिरावट को सहन कर सकती है।

गणना के लिए: ईबिट को उम्सातज़ से विभाजित करें और सौ के साथ गुणा करें। बैज्ञानिक Microsoft 2020 में 143 अरब डॉलर की बिक्री और 52 अरब डॉलर की EBIT दर्ज की गई। (52 अरब डॉलर / 143 अरब डॉलर * 100 = 36.4 %)

3. इक्विटी अनुपात

वित्तीय स्थिरता। Levermann रणनीति ईजेन्कपिटलकोटे के माध्यम से कंपनी की वित्तीय स्थिरता की जांच करती है। जितना उच्च यह होता है, उतना ही ठोस रूप से कंपनी वित्त पोषित होती है। एक निम्न ईजेन्कपिटलकोटा संकेत देता है कि कंपनी अधिकतर ऋणों के द्वारा वित्त पोषित होती है और इसलिए परक्राम्य पूंजीदाताओं पर निर्भर होती है।

वित्तीय मूल्य अक्सर बहुत कम इक्विटी अनुपात रखते हैं, क्योंकि उनके व्यापार मॉडल में बहुत अधिक पराया पूंजी होता है। चक्रीय कंपनियां एक निम्न इक्विटी अनुपात पर एक संकट में काफी अधिक जोखिम में होती हैं, क्योंकि ऐसा जल्दी हो सकता है कि वे ब्याज अदायगी नहीं कर पाएं।

गणना के लिए:
यहां पर आप स्वामित्व पूंजी को कुल पूंजी से भाग करते हैं और इसे 100 से गुणा करते हैं। Microsoft 2020 में 118 अरब डॉलर की स्वयं की पूंजी और 301 अरब डॉलर की कुल पूंजी थी। (118 अरब डॉलर / 301 अरब डॉलर * 100 = 39.2 %)

4. पांच वर्षीय KGV

भूतकाल + भविष्यवाणी. कुर्स-लाभ अनुपात के साथ, लेवेरमन रणनीति मौजूदा मूल्य को एक शेयर के प्रति शेयर लाभ के साथ संबंधित करती है। यह सूचकांक बताता है कि कितने वर्षों में कंपनी ने शेयर कीमत का अर्जन किया है।

५ वर्षों की KGV में पिछले ३ वित्तीय वर्ष, चालू वर्ष और आने वाले वर्ष की अनुमानित संख्या पर विचार किया जाता है। परंतु, KGV के साथ हमेशा विकास दर भी देखनी चाहिए। निम्न KGV तत्काल यह संकेत नहीं करता कि कंपनी उत्तम दर्जे की है।

की गणना के लिए: हम इसलिए लेते हैं Microsoft 5,76 USD Microsoft वर्तमान कोर्स 308 USD पर 5 वर्ष की KGV 39.4 है।

5. फॉरवर्ड KGV

लाभ अनुमानों का उपयोग करें। यह भी कुर्स-लाभ अनुपात के बारे में है। यहाँ पर केवल वर्तमान वर्ष के लिए अनुमानों पर विचार किया जाता है। औसत EPS पूर्वानुमान वर्तमान में 9.34 USD पर हैं। अगर हम शेयर की कीमत को इस मूल्य से विभाजित करें, तो हमें 32.9 का एक फॉरवर्ड (भविष्य का) KGV मिलता है।

6. विश्लेषकों की राय

आकलन को काउंटर इंडिकेटर के रूप में। Levermann रणनीति इस मानदंड पर विश्लेषकों की राय को देखती है और लगभग उसके विपरीत का उपयोग करती है जो बहुमत की राय होती है, क्योंकि यह उसी को परिलक्षित करती है जो बाजार मानता है। इसलिए, यदि उम्मीदें पूरी होती हैं, तो बड़े कूर्सवि चालन भी नहीं होते हैं।

उम्मीदों को तीन चरणों में बांटा गया है: क्रय=1, धारण=2, विक्रय=3. यहां औसत मूल्य की मांग है। एक लाभ अंक मिलता है, अगर विश्लेषकों का बहुमत विक्रय कह रहा हो।

7. क्वार्टरली नतीजों पर प्रतिक्रिया

तिमाही संख्याएँ समग्र बाजार के संकेतक के रूप में। Levermann रणनीति इस मापदंड में कोर्स के विकास को संदर्भ-सूचकांक के सापेक्ष देखती है।

8. लाभ संशोधन

अल्पकालिक समाचार बदलावों के लिए जिम्मेदार हैं। अक्सर विश्लेषक अपने अनुमानों में तब परिवर्तन करते हैं जब संबंधित कंपनी से नई ख़बरें आती हैं या अन्य मौलिक परिवर्तन होते हैं। अधिक सटीक रूप से, Levermann रणनीति वर्तमान और आगामी वित्त वर्ष के लिए प्रति शेयर लाभ पर पुनः नज़र डालती है।

पिछले 4 हफ्तों में अगर राय में 5% से अधिक परिवर्तन आया हो, तो इसे एक प्लस प्वाइंट या एक पॉइंट की कटौती के रूप में लिया जाता है।

9. आज का भाव बनाम 6 महीने पहले का भाव

शेयर मूल्य विकास. लेवरमैन रणनीति में यह मानदंड काफी आसानी से जांचा जा सकता है। इसके लिए पिछले 6 महीनों के दौरान शेयर मूल्य में हुए परिवर्तन को देखा जाता है।

10. आज का मूल्य बनाम एक वर्ष पूर्व का मूल्य

वार्षिक प्रदर्शन. लेवरमैन रणनीति में यहां वर्तमान मूल्य की तुलना एक वर्ष पूर्व के मूल्य से की जाती है।

11. आज का मूल्य बनाम 1 वर्ष पूर्व का मूल्य

कोर्स में प्रवृत्ति में बदलाव। ११वीं संख्या का गणना दो पहले की मानदंडों के अंकों से की जा सकती है। देखा जाता है कि क्या पिछले ६ महीनों में कीमत के प्रवाह में कोई प्रवृत्ति परिवर्तन हुआ है। इसके लिए ९वीं और १०वीं मानदंड को देखा जाता है।

12. आज का मूल्य बनाम 1 वर्ष पहले का मूल्य

निम्न रिटर्न को संकेतक के रूप में. Levermann रणनीति गणना करती है कि अंतिम 3 महीनों में शेयर तुलनात्मक सूचकांक के सापेक्ष कैसे विकसित हुआ है। हालांकि, यह मापदंड केवल लार्ज कैप कंपनियों (10 अरब अमेरिकी डॉलर से 200 अरब अमेरिकी डॉलर) पर लागू किया जाता है।

13. लाभ वृद्धि

विकास का होना आवश्यक है। विकास दरें बहुत महत्वपूर्ण होती हैं, जब कोई कंपनी का मूल्यांकन करता है, क्योंकि भविष्य के लाभ अधिक नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं। इसलिए Levermann रणनीति में आप अगले वित्तीय वर्ष (N) के लिए प्रोजेक्ट की गई EPS को देखते हैं और इसकी तुलना वर्तमान वर्ष (A) के लिए प्रोजेक्ट की गई EPS से करते हैं।