ब्रिटिश शॉपिंग सेंटर किराएदार हैमरसन ने अपनी हिस्सेदारी वैल्यू रिटेल, जो बिसेस्टर विलेज का संचालन करता है, को एलवीएमएच द्वारा समर्थित प्राइवेट-इक्विटी फर्म एल कैटरटन को 600 मिलियन पाउंड में बेच दी है। यह हैमरसन की टर्नअराउंड योजना में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है, जिसका उद्देश्य कर्ज में कटौती, गैर-प्रमुख परिसंपत्तियों की बिक्री और उसके बड़े शहरी खुदरा संपत्तियों को पुनर्जीवित करना है।
„यह वास्तव में एक मोड़ है“, Hammerson की सीईओ रीटा-रोज़ गाग्ने ने कहा। „हम इस पर लंबे समय से काम कर रहे हैं।“
वैल्यू रिटेल बार्सिलोना और ब्रुसेल्स जैसे यूरोपीय शहरों के पास ऑक्सफोर्ड के बिसेस्टर विलेज स्थान सहित नौ लक्जरी आउटलेट संचालित करता है। एल कैटरटन के वैश्विक सह-सीईओ माइकल चू ने कहा कि कंपनी "हमारा संचालन विशेषज्ञता और वैश्विक नेटवर्क का लाभ उठाने के लिए उत्सुक है" ताकि कंपनी के साथ सहयोग किया जा सके।
शॉपिंग सेंटर मालिकों के लिए कठिन दौर के बाद, जो ऑनलाइन शॉपिंग के बढ़ते प्रभाव और COVID-19 महामारी से बुरी तरह प्रभावित हुए, जिससे संपत्ति मूल्यों में भारी गिरावट आई, ल कैटरटन द्वारा स्थापित एक वाहन को हैमरसन के शेयरों की बिक्री।
हाल के समय में कुछ निवेशक इन संपत्तियों के बारे में अधिक आशावादी हो गए हैं। लैंड सिक्योरिटीज जैसे मकान मालिक अधिक बड़े शॉपिंग सेंटर खरीदने की योजना बना रहे हैं, क्योंकि उनकी कीमतें गिर गई हैं।
हैमरसन ने बर्मिंघम स्थित बुलरिंग और लंदन के ब्रेंट क्रॉस सहित अपनी मुख्य संपत्तियों में पुनर्निवेश के लिए बिक्री से 350 मिलियन पाउंड आरक्षित किए हैं और उन संपत्तियों में अपने हिस्सेदारी को बढ़ाना चाहता है, जहां उसके पास पूर्ण नियंत्रण नहीं है।
वैल्यू रिटेल में भागीदारी की बिक्री को हममरसन की जटिल संरचना ने कठिन बना दिया, जिसमें कंपनी में रुचि और व्यक्तिगत आउटलेट्स में विभिन्न हिस्सेदारी शामिल थी। हममरसन का निवेश 1990 के दशक के अंत से विकसित हुआ है।
यह सौदा हैमरसन के वैल्यू रिटेल में हिस्सेदारी के लिए 1.5 बिलियन पाउंड का कंपनी मूल्य दर्शाता है, जो EBITDA के 24 गुना के बराबर है। ईस्टडिल सिक्योर्ड हैमरसन का प्रमुख वित्तीय सलाहकार था, जबकि जेपी मॉर्गन ने एल कैटरटन को सलाह दी।
सोमवार को दोपहर की शुरुआत में Hammerson के शेयर लगभग 4 प्रतिशत बढ़ गए।
हैमरसन ने कंपनी पर नियंत्रण की कमी के कारण अपनी अल्पमत हिस्सेदारी से बाहर निकलने की कोशिश की। गैग्न ने कहा कि निवेश की 'अत्यंत जटिल संरचना है जिसमें बहुत कम या कोई तरलता नहीं है'।
एल कैटरटन, एक उपभोक्ता-केंद्रित निवेश फर्म, कैटरटन, एलवीएमएच और बर्नार्ड अरनॉल्ट के पारिवारिक होल्डिंग द्वारा स्थापित की गई थी। गैग्न ने यह स्पष्ट किया कि "एक ऐसा खरीदार खोजना महत्वपूर्ण था जो वैल्यू रिटेल के संस्थापक, न्यूयॉर्क के व्यापारी स्कॉट माल्किन के लिए स्वीकार्य हो।
अन्य संपत्ति की बिक्री के बाद, गॉगने ने कहा कि यह सौदा "तीन वर्षों के गहन परिवर्तन कार्य के बाद वास्तव में एक नया अध्याय खोलता है"।
यह कंपनी 95 मिलियन पाउंड का उपयोग शुद्ध ऋण घटाने के लिए करेगी, जो सौदे के समापन के बाद ऋण-से-मूल्य अनुपात को 23 प्रतिशत तक ले आएगा। इसके अतिरिक्त, यह कंपनी शेयर पुनर्खरीद के माध्यम से शेयरधारकों को 140 मिलियन पाउंड तक वापस करेगी और लाभांश को पूर्व में 60-70 प्रतिशत की तुलना में 80-85 प्रतिशत तक बढ़ाएगी।
