Η BondBloxx λανσάρει νέο ETF για πρόσβαση σε ιδιωτικές πιστωτικές αγορές

Ο εκδότης ETF BondBloxx έκανε ένα καινοτόμο βήμα προς τις ιδιωτικές πιστωτικές αγορές και κυκλοφόρησε ένα νέο ETF, το οποίο στοχεύει να απευθυνθεί σε έμπειρους χρηματοοικονομικούς συμβούλους. Το BondBloxx Private Credit CLO ETF (PCMM) παρέχει στους επενδυτές για πρώτη φορά άμεση πρόσβαση σε εξασφαλισμένους τίτλους χρέους μεσαίων αμερικανικών επιχειρήσεων. Ο Tony Kelly, συνιδρυτής της εταιρείας BondBloxx, που εδρεύει στο Larkspur της Καλιφόρνιας και διαχειρίζεται 25 ETFs με περιουσιακά στοιχεία άνω των 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επισημαίνει την αυξανόμενη ζήτηση για ιδιωτική πίστωση στις συμβουλευτικές υπηρεσίες πελατών και την ανάγκη των συμβούλων για καλύτερες δυνατότητες πρόσβασης. Οι ιδιωτικές πιστώσεις προσφέρουν ως εργαλείο διαχείρισης χαρτοφυλακίου μια διαφοροποίηση στον τομέα των πάγιων αποδόσεων. Συνήθως έχουν βραχυπρόθεσμη δέσμευση, παρουσιάζουν χαμηλή συσχέτιση με μετοχές ή εταιρικά ομόλογα και συνήθως είναι ανθεκτικές στις νομισματικές αποφάσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Το PCMM, το οποίο χρεώνει 68 μονάδες βάσης, επενδύει τουλάχιστον το 80% των κεφαλαίων του σε ιδιωτικές πιστώσεις που είναι ασφαλισμένες μέσω εξασφαλισμένων υποχρεώσεων δανείων (CLOs). Ο Kelly εξήγησε ότι το PCMM θα αποκτήσει πρόσβαση στις ιδιωτικές πιστωτικές αγορές μέσω επενδύσεων σε διαπραγματευμένες CLOs, που παρέχουν κεφάλαιο για ιδιωτικές πιστώσεις. Η αγορά ιδιωτικών πιστώσεων είναι μια επενδυτική περιοχή αξίας 30 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, με τις μεσαίες επιχειρήσεις που επικεντρώνεται το PCMM να αποτελούν τμήμα σχεδόν 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Στις ΗΠΑ υπάρχουν περίπου 300.000 τέτοιες επιχειρήσεις, οι οποίες ετησίως φέρουν έσοδα 13 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι τρέχουσες αποδόσεις σε αυτό το τμήμα της αγοράς ιδιωτικών πιστώσεων είναι περίπου 7%. Η BondBloxx τοποθετεί το PCMM ως στρατηγικό δομικό στοιχείο για την επίτευξη υψηλότερων αποδόσεων και αυξημένης διαφοροποίησης, καθώς και ως μέρος μιας ευρύτερης κατανομής πιστώσεων στον τομέα των πάγιων αποδόσεων. Ο Kelly αναμένει ότι οι σύμβουλοι θα χρησιμοποιήσουν το ETF ως πιο οικονομική και ευκολότερα ρευστοποιήσιμη εναλλακτική σε σχέση με τα διαστήματα κεφαλαίων για την εκμετάλλευση ιδιωτικών πιστωτικών αγορών. «Με το PCMM μπορούμε πλέον να προσφέρουμε στους επενδυτές έναν αποδοτικό τρόπο συμμετοχής σε ιδιωτικές πιστώσεις, συνοδευόμενο από τα πλεονεκτήματα ενός ETF όσον αφορά τη ρευστότητα, τη διαφάνεια και το κόστος», κατέληξε ο Kelly.