Οι οικονομικοί διευθυντές των αμερικανικών εταιρειών καταγράφουν υψηλότερους μισθούς, καθώς τα κίνητρα που βασίζονται σε μετοχές ανέβασαν τις αποδοχές την περασμένη χρονιά.
Η διάμεσος αμοιβή των Chief Financial Officers (CFOs) αυξήθηκε το 2023 κατά 8,45% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας περίπου τα 1,8 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, όπως έδειξε μια ανασκόπηση της αμοιβής των CFO σε πάνω από 3.200 εισηγμένες εταιρείες από την εταιρεία συμβούλων C-Suite Comp. Μετά από μια μεγάλη αύξηση των αμοιβών των οικονομικών διευθυντών το 2021, η διάμεσος αμοιβή επέστρεψε στον ιστορικό της τάση το 2022 και το 2023.
Οι πιο καλοπληρωμένοι CFO προέρχονται από διάφορους κλάδους, συμπεριλαμβανομένων της τεχνολογίας, των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και του λιανικού εμπορίου. Μεταξύ των εταιρειών με τις υψηλότερες αμοιβές περιλαμβάνονται ο κολοσσός του λιανεμπορίου Walmart, ο κατασκευαστής του iPhone Apple, ο διαχειριστής κεφαλαίων Blackstone και η μητρική εταιρεία της Google, Alphabet. Όλες εκτός από μία, την εταιρεία τηλεδιάσκεψης Zoom Video Communications, ανήκουν στον δείκτη S&P 500. Οι μισοί από τους πιο καλοπληρωμένους CFO είναι γυναίκες. Μόνο δύο, ο Luca Maestri της Apple και ο Michael Chae της Blackstone, βρίσκονται ξανά στις κορυφαίες 10 θέσεις από το 2022.
Σε τρεις από τις δέκα εταιρείες με τους υψηλότερα αμειβόμενους οικονομικούς διευθυντές – Alphabet, την εταιρεία συμβούλων Aon και τον κατασκευαστή μικροτσίπ Advanced Micro Devices – το συνολικό πακέτο αποδοχών του Οικονομικού Διευθυντή ήταν μεγαλύτερο από αυτό του Διευθύνοντος Συμβούλου. Σε δύο από αυτές τις εταιρείες, η αποζημίωση του Οικονομικού Διευθυντή αυξήθηκε περισσότερο σε σύγκριση με τον προηγούμενο χρόνο από αυτήν του Διευθύνοντος Συμβούλου. Δύο άλλες εταιρείες, το Zoom και η διαδικτυακή εταιρεία ταξιδιών Booking Holdings, αντιμετώπισαν πρόσφατα την απογοήτευση των επενδυτών σχετικά με τα πακέτα αποδοχών, γεγονός που τις οδήγησε να επανεκτιμήσουν τις απολαβές της εταιρικής διοίκησης.
Σύμφωνα με τους συμβούλους αποδοχών υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους υψηλότερους μισθούς. Οι επιχειρήσεις θέλουν να κρατήσουν ή να προσελκύσουν τα σωστά άτομα για τη διαχείριση των οικονομικών τους σε ένα αβέβαιο οικονομικό και γεωπολιτικό περιβάλλον. Για αυτό θα πρέπει να πληρώσουν ένα πριμ, είπε ο David Baff, πρώην Ανώτερος Αντιπρόεδρος Αποδοχών Στελεχών στην Comcast και τώρα μέλος της Συμβουλευτικής Επιτροπής της C-Suite Comp.
«Είναι πιο σημαντικό από ποτέ να διατηρήσουμε την συνέχεια και τη σταθερότητα», είπε ο Μπαφ.
Το μεγαλύτερο μέρος της αμοιβής των στελεχών συνήθως αποτελείται από περιορισμένες μετοχές ή δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, των οποίων η πραγματική αξία κυμαίνεται ανάλογα με την αγορά. Καθώς ο δείκτης S&P 500 αυξήθηκε κατά 24% το περασμένο έτος, οι Οικονομικοί Διευθυντές είδαν επίσης την αμοιβή τους να αυξάνεται. Η αξία των δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών ή των κατανομών για την Jessica Fischer, CFO της Charter Communications, και την Christa Davies, CFO της Aon που παραιτείται φέτος, αυξήθηκε κατά επτά φορές και τρεις φορές, αντίστοιχα.
Ο Φίσερ έλαβε μια κατανομή μετοχών διάρκειας πέντε ετών, η οποία συνδέεται με χρονικές και απόδοσης προϋποθέσεις, αυξάνοντας έτσι αυτό το μέρος της αποζημίωσής της για το 2023. Οι Charter Communications και Aon αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Οι ανταμοιβές που βασίζονται σε μετοχές χρησιμοποιούνται επίσης για να προσελκύσουν ηγετικά στελέχη ή ως ανταμοιβή όταν προάγονται εσωτερικά. Ο John David Rainey, οικονομικός διευθυντής της Walmart και ο υψηλότερα αμειβόμενος οικονομικός διευθυντής για το 2023 με σχεδόν 40 εκατομμύρια δολάρια, ανέλαβε τον ρόλο του τον Ιούνιο του 2022. Ένα μεγάλο μέρος της αμοιβής του το 2023 προήλθε από κατανομές μετοχών και ένα μπόνους που συνδέθηκε με την είσοδό του στην εταιρεία. Η αμοιβή του για το οικονομικό έτος 2024, που έληξε στις 31 Ιανουαρίου, ανήλθε σε 13,2 εκατομμύρια δολάρια. Η Walmart αναφέρθηκε σε ετήσιες αποκαλύψεις σε απάντηση σε αίτημα σχολιασμού.
Οι τάσεις αποζημίωσης των CFO συνήθως ακολουθούν αυτές των CEO, λένε οι σύμβουλοι αποζημίωσης. Όταν οι CEO κερδίζουν περισσότερα, αναμένεται ότι και οι οικονομικοί διευθυντές θα κερδίσουν περισσότερα. Ενώ η διάμεση αποζημίωση των οικονομικών διευθυντών αυξήθηκε κατά περίπου 8,5% το 2023, η διάμεση αποζημίωση των CEO αυξήθηκε κατά 10,6%, σύμφωνα με τα δεδομένα της C-Suite Comp.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, η αμοιβή των CFOs αυξήθηκε περισσότερο από αυτή των CEOs. Στην περίπτωση των δέκα πιο ακριβοπληρωμένων οικονομικών διευθυντών το περασμένο έτος, αυτό συνέβη στην Zoom, όπου η CFO Kelly Steckelberg κέρδισε 36,7 εκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση άνω των 93 φορές σε σύγκριση με το 2022. Η αμοιβή του CEO Eric Yuan αυξήθηκε το 2023 σε σχεδόν 76 εκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση 68 φορές.
Το μεγαλύτερο μέρος της αμοιβής της Steckelberg, που την έκανε τη δεύτερη πιο ακριβοπληρωμένη CFO, προερχόταν από κατανομή μετοχών αξίας 36,3 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Όπως και άλλα στελέχη της Zoom, και αυτή είδε σημαντική αύξηση της αμοιβής της το 2023 λόγω των τετραετών ανανεώσεων κατανομών μετοχών που χορηγήθηκαν αντί ετήσιων κατανομών και προορίζονται να καλύψουν τέσσερα χρόνια συνηθισμένων ετήσιων κατανομών, σύμφωνα με ρυθμιστική κατάθεση.
Η υποστήριξη των μετόχων για τα πακέτα αποδοχών της ηγεσίας της Zoom για το 2023 μειώθηκε στο περίπου 63,5 % σε σύγκριση με τα επίπεδα υποστήριξης πάνω από 90 % τα προηγούμενα δύο χρόνια, εν μέρει λόγω της ανακατανομής μετοχών, δήλωσε η εταιρεία σε μια ρυθμιστική κατάθεση. Οι επιχειρήσεις έχουν λάβει συνήθως περίπου 90 % υποστήριξη σε αυτές τις ψηφοφορίες τα τελευταία χρόνια, και η υποστήριξη κάτω από 70 % τείνει να υποδηλώνει σημαντική απογοήτευση των επενδυτών.
Η αποζημίωση των στελεχών του Zoom για το οικονομικό έτος 2024, που έληξε στις 31 Ιανουαρίου, ήταν χαμηλότερη από το 2023. Η συνολική αποζημίωση της Steckelberg για το έτος μειώθηκε κατά περισσότερο από 63% σε περίπου 13,4 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με το 2023. Αυτό περιλαμβάνει μια κατανομή μετοχών αξίας σχεδόν 13 εκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2024. Περίπου 82% των ψήφων υποστήριξαν τα πιο πρόσφατα πακέτα αποζημίωσης.
Στην Booking Holdings, την εταιρεία πίσω από τις διαδικτυακές ταξιδιωτικές πλατφόρμες Booking.com και Priceline, η αποζημίωση του Οικονομικού Διευθυντή David Goulden αυξήθηκε το 2023 κατά σχεδόν 96 % σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 23,7 εκατομμύρια δολάρια. Η αποζημίωση του CEO Glenn Fogel αυξήθηκε κατά 48 %. Η αποζημίωση του Goulden, ο οποίος παραιτήθηκε τον Μάρτιο από τη θέση του CFO, αυξήθηκε κυρίως λόγω μιας απόδοσης μετοχών αξίας άνω των 19,5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Μερικές φορές οι οικονομικοί διευθυντές κερδίζουν περισσότερα από τους CEOs. Από τους δέκα καλύτερα αμειβόμενους CFOs, αυτό συνέβη με τη Ρουθ Ποράτ της Alphabet, η οποία αποχωρεί από τον ρόλο του CFO τον επόμενο μήνα. Τον Σεπτέμβριο του περασμένου έτους, η Ποράτ ορίστηκε πρόεδρος και Chief Investment Officer, ενώ συνέχισε να εκτελεί χρέη CFO μέχρι να οριστεί διάδοχος. Το ίδιο ισχύει και για τη Christa Davies της Aon και την Jean Hu, CFO της Advanced Micro Devices.
Η αποζημίωση της Hus το 2023, η οποία ανήλθε σε περίπου 32,8 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αποτελούνταν κυρίως από μια εφάπαξ καταβολή μετρητών και μετοχών, η οποία σχετίζονταν με την είσοδό της στην Advanced Micro Devices τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, ανακοίνωσε η εταιρεία.
Ένας λόγος για την αύξηση της αμοιβής των CFO μπορεί να είναι η υψηλή κινητικότητα. Οι οικονομικοί διευθυντές βρίσκονται αυτή τη στιγμή σε έντονη κίνηση, με ρυθμό κινητικότητας 5,8% στις εταιρείες του S&P 500 το πρώτο τρίμηνο αυτού του έτους, τον υψηλότερο από την ίδια τρίμηνη περίοδο το 2021, όταν ήταν 6,4%, σύμφωνα με την Russell Reynolds Associates.
Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε υψηλότερους μισθούς, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν να διατηρήσουν τους CFOs ή να βρουν τους κατάλληλους υποψήφιους για τον ρόλο, δήλωσε ο Jason Brooks, Διευθυντής Παγκόσμιων Υπηρεσιών Εργοδοτών στην συμβουλευτική εταιρεία BDO. «Παρατηρούμε μεγάλη πίεση στην κινητικότητα,» ιδιαίτερα στους CFOs μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων που μετακινούνται σε μεγαλύτερες εταιρείες, είπε. «Τείνει να υπάρχει πολύ περισσότερη κινητικότητα σε αυτόν τον ρόλο από ό,τι σε άλλες θέσεις. Αυτό μπορεί να επηρεάσει την αμοιβή.»
Η υψηλή αποζημίωση δεν είναι χωρίς πιθανές αντιδράσεις, ειδικά όταν πρόκειται για τις απολαβές των διευθύνοντων συμβούλων.
Εκτός από το Zoom, η Booking Holdings είχε επίσης λιγότερη υποστήριξη από τους μετόχους για την αμοιβή των στελεχών τα τελευταία χρόνια σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια. Τα πακέτα αποδοχών τους για το 2022 έλαβαν περίπου 32% υποστήριξη, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για τις περιόδους κατοχύρωσης των αποδόσεων απόδοσης και την ευχέρεια ενός επιτροπής του διοικητικού συμβουλίου να τροποποιήσει τα σχέδια αποδοχών. Για τα πακέτα αποδοχών του 2023 έγιναν αλλαγές που έλαβαν περίπου 90% υποστήριξη.
Είναι ασυνήθιστο οι εταιρείες να μην λαμβάνουν την απαιτούμενη υποστήριξη για τις ψηφοφορίες σχετικά με τις αποδοχές, με μόνο το 1% στις εταιρείες του S&P 500 να αποτυγχάνουν φέτος, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά αποτελέσματα της Sullivan & Cromwell.
Οι μέτοχοι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τις ψηφοφορίες για τις αμοιβές, για να εκφράσουν την απογοήτευσή τους σχετικά με θέματα όπως η πολιτική μερισμάτων ή ζητήματα διακυβέρνησης, ή επειδή τα στελέχη αμείβονται περισσότερο, ενώ οι μετοχές της εταιρείας αποδίδουν χαμηλότερα, είπε ο Brooks της BDO γενικά. Μεταξύ των εταιρειών με τους δέκα καλύτερα αμειβόμενους CFO, οι συνολικές αποδόσεις για τους μετόχους σε τρεις από αυτές - Walmart, Zoom και την γιγάντια εταιρεία καλωδίων Charter Communications - ήταν κατώτερες της συνολικής απόδοσης του S&P 500 για ένα και τρία έτη, σύμφωνα με το C-Suite Comp.
Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν τις συνολικές αποδόσεις για τους μετόχους για να εξηγήσουν την αμοιβή τους έναντι των επενδυτών και άλλων ενδιαφερομένων. Ωστόσο, η σύγκριση μόνο μπορεί να μην αποτυπώνει την πλήρη εικόνα, δήλωσε ο Bill Reilly, Διευθύνων Σύμβουλος της συμβουλευτικής εταιρίας αμοιβών Pearl Meyer. Οι επιχειρήσεις σε έναν αμφισβητούμενο κλάδο θα μπορούσαν, για παράδειγμα, να αποδώσουν καλά σε σχέση με άλλες υπό παρόμοιες συνθήκες, ενώ θα μπορούσαν να φαίνονται δυσμενείς σε σύγκριση με τον ευρύτερο S&P 500, είπε.
Με αυτό, εάν έχετε μια κακή χρονιά, ίσως οι οικονομικές σας επιδόσεις έχουν μειωθεί, ίσως η τιμή της μετοχής σας έχει πέσει, μπορείτε σίγουρα να περιμένετε μια πιο προσεκτική εξέταση, είπε ο Reilly. «Θέλετε λοιπόν να διασφαλίσετε ότι λαμβάνετε λογικές και υπερασπίσιμες αποφάσεις σχετικά με την αποζημίωση των στελεχών σας».
