Τέσσερις από τις μεγαλύτερες αμερικανικές ομάδες ιδιωτικών κεφαλαίων επένδυσαν πάνω από 160 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το τελευταίο τρίμηνο, προετοιμαζόμενες για την αναμενόμενη αναβίωση των δραστηριοτήτων συμφωνιών. Οι Ares, Apollo, Blackstone και KKR ανακοίνωσαν ότι επένδυσαν συνολικά 162 δισεκατομμύρια δολάρια μεταξύ Απριλίου και Ιουνίου, με την Apollo να αντιστοιχεί για περισσότερο από το 40 τοις εκατό του συνολικού ποσού.

Στελέχη των εταιρειών δήλωσαν ότι προετοιμάζονται για αύξηση των δραστηριοτήτων εξαγορών και συγχωνεύσεων, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) ετοιμάζεται να μειώσει τα επιτόκια. «Η αγορά συναλλαγών επέστρεψε», δήλωσε ο Scott Nuttall, συνδιευθύνων σύμβουλος της KKR. «Φέτος έχουμε όχι μόνο μια ανοιχτή αγορά, αλλά και ένα συσσωρευμένο απόθεμα συναλλαγών που έρχεται στην αγορά. Επομένως, είμαστε αισιόδοξοι.»

Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων διαθέτουν σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων Preqin περισσότερα από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε λεγόμενο «ξηρό πυρίτιο» – κεφάλαιο που έχει δεσμευτεί, αλλά δεν έχει ακόμη χρησιμοποιηθεί σε επενδύσεις. Ωστόσο, μια 18μηνη παύση στις συμφωνίες, που προκλήθηκε από τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve, σήμαινε επίσης ότι οι εταιρείες είχαν δυσκολίες να πουλήσουν υπάρχουσες επενδύσεις και να επιστρέψουν κεφάλαια στους χρηματοδότες τους.

Υπάρχουν πλέον ενδείξεις ότι το πάγωμα των συμφωνιών αρχίζει να λύνεται. Σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων LSEG, η δραστηριότητα εξαγορών έχει αυξηθεί κατά 28 τοις εκατό φτάνοντας τα 471 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ μέχρι στιγμής αυτό το έτος. Ωστόσο, αυτό εξακολουθεί να είναι πολύ κάτω από τα έτη άνθησης 2021 και 2022. Η αργή αγορά καθαρών συμφωνιών ιδιωτικών επενδύσεων οδήγησε τους μεγάλους εναλλακτικούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να επενδύουν κεφάλαια σε έργα δανείων και υποδομών.

Απόλλων, ο οποίος επένδυσε 70 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το τρίμηνο, διέθεσε 11 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ για τη χρηματοδότηση της κατασκευής εργοστασίου τσιπ της Intel στην Ιρλανδία. Πάνω από το 13 τοις εκατό των 34 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ που επένδυσε η Blackstone το τρίμηνο, χρησιμοποιήθηκαν για να στηρίξουν ένα πακέτο χρηματοδότησης χρέους 7,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ για την τεχνολογική εταιρεία CoreWeave.

Από το τέλος του τριμήνου τον Ιούνιο, σημειώθηκε ωστόσο μια σειρά υψηλού προφίλ εξαγορών. Η Apollo έκλεισε σειρά συμφωνιών πολλών δισεκατομμυρίων, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών της βρετανικής ομάδας παράδοσης δεμάτων Evri και της εταιρείας παιχνιδιών Everi. Ο συν-πρόεδρος Scott Kleinman εκτίμησε ότι η εταιρεία έχει ολοκληρώσει πέντε συμφωνίες αξίας συνολικά 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των χρεών, τους τελευταίους μήνες. «Η λίστα των συμφωνιών μας φαίνεται ισχυρή από εδώ και πέρα», δήλωσε.

Η KKR ανακοίνωσε εξαγορές του μεσίτη Janney Montgomery Scott, εξαγορά αξίας 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων της τεχνολογικής εταιρείας εκπαίδευσης Instructure και μια κοινοπραξία με την T-Mobile για την αγορά του παρόχου ευρυζωνικών υπηρεσιών Metronet. Αυτή την εβδομάδα, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων TowerBrook Capital Partners και Clayton, Dubilier & Rice κέρδισαν έναν διαγωνισμό εξαγοράς του παρόχου υγειονομικής τεχνολογίας των ΗΠΑ R1 RCM με προσφορά αξίας 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτι που αναμένεται να είναι μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες εξαγοράς της χρονιάς.

Here's the translation of the given heading to Modern Greek:

«Ο δείκτης της βαλίτσας μου παραμένει γεμάτος και υποδηλώνει ότι θα πρέπει να υπάρχουν αυξανόμενες στερεές δραστηριότητες συναλλαγών», είπε ο Jon Gray, πρόεδρος της Blackstone, αναφερόμενος στον αριθμό των όρων των συμφωνιών στη βαλίτσα του. «Το γεγονός ότι βλέπουμε τα επιτόκια να πέφτουν, οι αγορές να γίνονται πιο ευνοϊκές και περισσότεροι άνθρωποι να σκέφτονται να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, με κάνει να πιστεύω ότι θα δούμε περισσότερα μόλις η αγορά του IPO ξανανοίξει».

Ο επενδυτικός διαχειριστής Ares, που επικεντρώνεται σε δάνεια, ανέφερε επίσης αύξηση των νέων buyout δραστηριοτήτων. Ο διευθύνων σύμβουλος Michael Arougheti δήλωσε στους Financial Times ότι οι τράπεζες και τα ιδιωτικά πιστωτικά ταμεία χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο για τη χρηματοδότηση νέων buyout πακέτων, αντί να αναχρηματοδοτούν μόνο υπάρχοντα χρέη ή να χρηματοδοτούν μικρές εξαγορές.

Περαιτέρω ομάδες ιδιωτικών επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των Brookfield, Carlyle και TPG, θα ανακοινώσουν τα κέρδη τους την επόμενη εβδομάδα.