可持续增长是必不可少的

成功投资的基础始终是长期的盈利增长。 稳定的盈利增长不仅可以提高你的投资回报，还可以降低亏损的风险。全球最佳的100只股票以长期增长的利润为特征。

增长增益的重要标准包括过去五年的销售额和EBIT增长，以及未来三年的预期增长。健康的增长标准组合体现了高质量公司的特点。过去五年的年均销售增长率(CAGR)显示了一个公司长期的价值。利润增长主要通过长期的销售增长来实现。因此，一个希望持续增值的公司必须实现更大的销售收入。预计未来三年的年均销售增长率(CAGR)是必要的，以便考虑未来的预期。因为当投资者购买一家公司的股票时，他们将从该公司的所有未来利润中受益。我们生活在一个不断发展的世界中，新技术越来越多地被运用。因此，展望未来并押注明日的赢家是非常重要的。

过去五年（CAGR）的平均年度营业利润增长（EBIT）在质量公司中持续增长。如果公司只能增加收入，但不能增加其EBIT增长，那就是一个危险的信号。为了长期成功，公司还必须增加其营业利润。未来三年（CAGR）预期的平均年度营业利润增长（EBIT）也是未来的一个关键指标。因为股票的价值是由所有未来赚取的现金流量计算出来的，折现到今天。

对趋势股票要谨慎

昨天是大宗商品股票的热门趋势，明天将是大麻股票的热门趋势。 许多投资者买入正在趋势中的股票，跟随群体行为。这种投资方式更像是在赌场赌博，而不是理性投资。当然，时尚股票可以带来高收益，但不幸的是，它也可能同样快速地向着相反的方向发展。这些趋势股票通常价格过高，并且从长期来看不会产生收益。

降低风险

股票市场带来了一些风险。 然而，投资者无法防止市场风险，如通货膨胀、利率、经济增长等。因此，降低投资风险非常重要，我们会参考以下几个标准：净财务债务、盈利连续性和EBIT下降幅度。Eulerpool为投资者筛选出风险业务模型，以防投资失误。

质量企业的净财务债务小于公司的四倍营业利润。因为高债务会导致更高的风险，投资者希望避免这种风险。

计算净财务负债。 净财务负债 = 短期财务债务 + 长期财务债务 - 现金

为了最大限度地降低你的投资风险，也必须关注盈利的连续性。品质公司的特征是，长期没有运营损失。持续盈利的公司拥有稳定的商业模式，从而降低了风险。

最终，EBIT下降是寻找优质公司的重要因素。在过去的五年中，EBIT相对于前五年期间的最高记录利润，绝不能下降超过50%。

盈利能力

盈利能力是衡量和分析成功的重要标准。 投资者通过收益率了解资本的使用效率。两个重要的比率是，将投入的资本与自有资本回报率或称为 Return on Equity (ROE)，以及对所投资本的回报率或称为 Return on Capital Employed (ROCE) 进行比较。

股本回报率被视为衡量公司盈利能力和实现盈利效率的标准。因此，高股本回报率具有重要意义。超过15%的股本回报率非常好，这意味着公司可以轻松地用其创造的利润来自资自养。然而，公司的股本回报率也取决于它所在的行业。例如，对于科技公司来说，拥有超过15%的股本回报率是常态，而许多来自公用事业行业的公司，拥有低于10%的股本回报率并不少见。

ROCE是一种财务指标，可以用来独立评估资本效率，而不受资本结构的影响。即使ROCE类似于股本回报率，但它不能被债务所操纵。在ROCE方面，公司的数值也应超过15%。

避免过高的估值

最后，避免过高的估值非常重要。 因为没有投资者想要在股票上投入过高的价格。因此，基于低市盈率（KGV）找到物美价廉的优质公司是非常重要的。但是，低市盈率并不能决定一个公司是否优质，投资者还必须要考虑到收益预期。

一家顶级公司的年度预期收益率超过十分之一。收益率预期取决于当前的股价走势。如果一家公司的股价上涨，那么市值也会随之上涨，从而提高收益率预期。