芯片产业处于关键十字路口。一方面，由Meta、谷歌和微软等大型科技巨头在大型数据中心的投资推动的人工智能技术需求激增。另一方面，整个供应链可能因崩溃而动摇的风险潜伏。但希望来自一个意想不到的角落：智能手机。

Doug Lefever，Advantest首席执行官——全球最大芯片测试设备供应商及Nvidia的重要供应商——认为，支持人工智能的智能手机可能是一个救生艇。Lefever表示：“每个人都在等待杀手级应用。当它到来时，将会变得疯狂。”

数据中心的颤抖

像Meta和微软这样的超大规模企业的主导地位使芯片产业的供应链陷入了危险的依赖。Lefever谈到了可能的“恶性循环”，如果对数据中心技术的需求崩溃。尽管他避免使用“泡沫”这个词，但显然：科技巨头的投资下降将产生巨大的影响。

整个行业紧张地关注着发展，因为高端芯片的测试——一个Advantest以超过50%市场份额领先的领域——在最近几年已经成倍增长。一款最新一代的英伟达芯片的测试时间是其前代产品的三到四倍。这种复杂性使得Advantest不可或缺，但如果繁荣停滞，它也将变得脆弱。

KI手机：从沉睡到热潮？

尽管Lefever承认当前的AI智能手机市场“缓慢”，但下一次创新可能会引发一波更新潮。“一旦人们开始更换手机，情况会变得疯狂，”Lefever说。这种乐观并非毫无根据：历史上，技术突破曾让智能手机的需求激增。AI是否将成为下一个重要驱动因素还有待观察——但业内已经屏住呼吸。

日本的硅谷阴影下的主导地位

Advantest 是日本在高度专业化领域强大实力的典范。 尽管日本在芯片生产方面的领先地位有所下降，但像 Advantest 这样专注于测试设备和其他关键领域的公司仍然具有全球影响力。 Advantest 的机器售价高达 100 万美元，比一架客机还要复杂，每个现代芯片要经过 10 到 20 次测试。

分析师持乐观态度：在某些领域，Advantest的市场份额超过60%，仍然是一个巨头。即使地缘政治紧张局势，如美国对中国的限制，似乎也对公司影响不大。当最近一个中国客户因制裁而流失时，损失在几个月内就被新客户弥补了。