股票选择巨头Capital Group，以其几近一个世纪以来代表经纪账户的American Funds而闻名，正与私募股权先锋KKR一同进军获利丰厚的私人投资领域。

凯瑞集团和KKR计划推出一系列混合基金，既投资于公开交易的资产也投资于私人资产。预计首两个策略将于明年启动，其中大约60%的资金将投资于凯瑞管理人挑选的公开债券，而40%将投入KKR提供的直接和基于资产的贷款。

这些新基金面向富裕私人客户，投资金额在10万至100万美元之间。这一客户群体在富裕账户中持有最大比例的资产，并代表着管理私营企业、信贷和房地产等替代资产的公司的下一个前沿。

首都集团和KKR也计划探索全球不同市场的多种混合基金和私人资产。

“我们将这种合作伙伴关系视为一种婚姻”，KKR联席首席执行官斯科特·纳特尔（Scott Nuttall）表示。“我们将尝试去解决这个问题，而这是第一步。”

两位经理依靠他们互补的投资优势和Capital Group与金融顾问的紧密关系，以期在吸引那些富裕但不算富有的投资者群体方面，拥有比其他竞争者更好的机会。在美国的290,000名金融顾问中，大约有220,000名至少持有一支Capital基金，Capital集团首席执行官迈克·吉特林（Mike Gitlin）表示。

经理们在被认为是认可投资者的超级富豪个人和家庭中取得了进展，因此他们可以购买流动性较低、风险更高的基金。例如，KKR管理着超过700亿美元的富裕客户资产（截至12月）。

在较低资产阶层中的挑战更大，管理者必须将私人资产包装进能够为投资者提供更频繁资金接触的工具中。他们还必须说服投资者及其顾问，基金的潜在回报值得更高的费用。

该计划标志着Capital自1970年代以来对私人资产的最大投资之一，当时该公司参与创建了一个风险投资基金，该基金后来发展成为红杉资本。自那时起，资产管理行业发生了巨大变化，数万亿美元流入了追踪市场指数的低成本基金中。

对KKR而言，此次合作将有助于扩展其现有的超高净值个人和家庭之外的覆盖范围，这些客户目前是通过财富管理顾问和金融顾问投资于其产品的。

“大约5%的美国家庭能符合这个资格”，纳特尔说。“还有一个我们几乎未能接触到的整个宇宙。”

面对持续不断的降低自身费用的压力，传统的股票和债券管理者已开始投资于替代性资产。这些投资仍然要求更高的费率，并且难以被指数基金和交易所交易基金复制。对客户来说，其论点是有机会获得超越市场的回报。

富兰克林邓普顿及Capital的其他竞争对手收购了一系列私人债权人和类似公司。

Gitlin 说，他的团队花了两年时间来研究如何设计自己进入替代领域的方式。这家位于洛杉矶的公司很快决定不通过收购，最终选择与一家大型私募投资公司合作，而不是建立自己的能力，Gitlin 如是说。有三家决赛选手，而KKR脱颖而出。

KKR私人信贷团队大约有230名投资者，他们向公司发放贷款并构建债务工具。

"这就不是我们了，"吉特林说。"这根本就不是我们的专长。"