Hva er utbyttet?

Utbyttet er en kompensasjon til aksjonærene. Dividenden er en andel av selskapets overskudd som utbetales til aksjeeiere. Her belønnes aksjeeiere med kontanter, som kan ses på som en form for lønn, siden en investering i det angjeldende selskapet alltid også innebærer en viss risikovilje.

Utbytteavkastningen indikerer hvor mange prosent av aksjekursen som blir utbetalt som utbytte til aksjonærene. Denne kan beregnes ganske enkelt ved å dele utbyttet med aksjekursen.

Ofte frister en høy utbytterente til kjøp av aksjen, men her må man alltid vurdere det totale bildet. Ikke hvert selskap med en høy utbytterente er et kvalitetsselskap. I tillegg bør man alltid vurdere utbyttevekstraten, utdelingsforholdet og historikken.

Strategien for Dividende-Turbo forklart

Kjøp og salg basert på utbytteavkastning. Med Dividenden-Turbo-strategien er det mulig å fastslå kjøps- eller salgssignaler basert på utbytterendementet, noe som også gjør det meget raskt å fastslå om en utbytteaksje er under- eller overvurdert.

Man ser på denne strategien over den historiske tidslinjen og sjekker om den nåværende utbytteavkastningen er høy eller lav, noe som gir et klart signal for kjøp eller salg av en utbytte-Turbo aksje.

I vårt Dividenden-Turbo-verktøy vises stadig Fair Value av utbyttet basert på den historiske utbytterendementet til gjeldende tidspunkt.

Ut fra Fair Value av utbyttet kan man umiddelbart se om en aksje er over- eller undervurdert til gjeldende kurs.

Forsiktighet ved tilsynelatende gode utbytterenderinger

Høy avkastning betyr ikke nødvendigvis et kvalitetsselskap. Denne strategien er ikke anvendbar på alle selskaper med en tilsynelatende høy utbytte, siden det hos ikke-kvalitetsselskaper ofte kan oppstå svingninger og andre uforutsette kutt i utbyttet.

Filtrere kvalitetsselskaper

Kontinuitet anses som et kvalitetstegn ved utbytter. Kvalitetsaksjer kan filtreres ved å se på utbyttetrappen. Denne viser økningen i utbyttet over årene. Her bør det være en kontinuerlig vekst, slik at aksjen er aktuell for Dividenden-Turbo strategien.

Ofte er det i krisetider at bedrifter kutter i utbyttene som de ikke har råd til å betale aksjonærene, for eksempel fordi de har for mye gjeld. Dette kan gjenkjennes på nedgang i utbyttetrappen.

I tillegg bør man alltid være oppmerksom på prognosene. Vårt verktøy viser allerede annonserte utbyttekutt. Ofte blir disse nemlig annonsert av ledelsen flere måneder i forveien. Her kan strategien også være villedende, ettersom det kan gis et feil signal.

Eksempel på underpriset aksje Johnson & Johnson :

Eksempel Overvurdert Aksje Microsoft :

Kompatibilitet med Buy & Hold-strategi

Inngangspunkt. Mange investorer ser etter et godt inngangspunkt i solide kvalitetsselskaper med en god utbytterente. Dette kan ofte være fundamentalt vanskelig å fastsette. Her kommer Dividenden-Turbo strategien inn. Med denne kan man svært godt bestemme om en Dividenden-Turbo aksje er undervurdert eller overvurdert.

Dersom man følger den klassiske kjøp og hold-strategien og har analysert selskapet fundamentalt, så kan man bruke verktøyet vårt perfekt for å finne det best mulige tidspunktet for inngang med hensyn til utbytte.