一般情報

EURO STOXX 50は、ユーロ通貨圏内の最大50社を含んでいます。したがって、例えばスイスやスウェーデンの企業はこのインデックスには含まれていません。

インデックス内で最も価値のある企業は、2022年1月時点での時価総額が4100億ユーロのフランスの高級品メーカー、LVMHです。このリストの反対側には、価値が270億ユーロのFlutter Entertainmentという企業があります。

この指数は、チューリッヒに拠点を置く「STOXX Ltd.」という証券取引所によって計算されます。これはドイツ証券取引所の子会社です。ドイツの企業（15社）とフランスの企業（17社）が、圧倒的に指数に最も多く含まれる国籍です。

基本データ

インデックスの計算

インデックスは、STOXX Ltd.の営業時間中に毎取引日にチューリッヒで計算されます。これらの時間は9:00から17:30までです。この時間帯では、インデックスの価格は1秒ごとに更新されます。

その計算は、いわゆる価値指数式によって行われます。この計算には、各株式の動向が反映されます。

これらの個別の変更はさらに加重されています。つまり、最大の企業は最小の企業よりも指数に大きな影響を与えます。この加重の基準は、時価総額と自由に取引可能な株式の数です。

インデックスには、EU通貨圏の50の最大（時価総額による）企業が含まれています。選択は毎年9月に更新されます。EUROSTOXXは2つの異なるバリエーションで計算されます。株価指数（配当支払いは考慮されません）とパフォーマンス指数（配当支払いが考慮されます）があります。報道でEUROSTOXX 50について言及されている場合、ほとんどいつも株価指数を指しています。

一般的に、インデックスは十分に多様化されているとされています。中規模の時価総額を持つ企業が非常に多くあります。

インデックス履歴の概要

EUROSTOXX 50は1998年2月26日に設立されました。その後、インデックスは1986年12月まで遡及されました。初期日付は、定義された基準値1000点とともに1991年12月31日でした。

2000年の3月に、インデックスは5,460ポイントという史上最高値を記録しました。しかし、テクノロジーバブルがはじけたことで、次の3年間でEUROSTOXXは65％以上も値下がりし、1,850ポイントという値まで下落しました。

2007年の金融危機までの回復はむしろ遅々としていました。2008年の再危機により、指数は1,800ポイントに下落しました。

それに続く明確な回復は、主に米国で観察されるものの、それは欠如していました。その原因はユーロ危機後の全体的な経済状況の弱さにあります。 2022年1月には、インデックスは4,300ポイントで、22年前より約25％低い状況です。

歴史的な株価の動き

インデックスが1998年にスタートしたときに投資家がこれに1,000ユーロ投資していたら、その投資は今日では約1,550ユーロの価値があります。これは年間リターンでわずか1.8％に相当します。

その主な理由は、2008年の金融危機後の指数の回復が悪かったことです。過去五年間で、EUROSTOXX 50は総利回りを31％も生み出しました。しかし、これは国際的なMSCI Worldが達成した82％に比べて、明らかに少ないです。

個人投資家にとっての意美

ヨーロッパには、エキサイティングで革新的で成功したビジネスモデルを持つ多くの品質企業があります。これらの選ばれた株式への投資は、過去に非常に良好なリターンをもたらし、おそらく将来もそうするでしょう。

EUROSTOXX 50に対するETFへの投資は、しっかりと考えるべきでしょう。過去のリターンは評価が低いと言えます。その原因は、ヨーロッパに革新的なソフトウェア企業が不足していることかもしれません。

過去において、世界中のMSCIワールドへの投資は、より低いリスクで大幅に高いリターンをもたらしました。