iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD Steckbrief

Der iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD ist ein passiver börsengehandelter Fonds, der in börsennotierte hypothekenbesicherte Wertpapiere investiert, auch bekannt als Mortgage-Backed-Securities (MBS). Der Fonds wird von iShares, einer Tochtergesellschaft von BlackRock, einem der weltweit größten Vermögensverwalter, verwaltet und hat als Benchmark den Bloomberg Barclays US MBS Index. Der ETF wurde erstmals im Jahr 2007 aufgelegt und hat sich seither zu einem der größten MBS-ETFs entwickelt, mit einem verwalteten Vermögen von rund 16 Milliarden US-Dollar (Stand: Februar 2021). Der Fonds ist in der Lage, die meisten Segmente des US-MBS-Marktes abzudecken, einschließlich bislang unerschlossener innerhalb des Segments. Die Entstehung des US-MBS-Marktes geht bis in die 1970er Jahre zurück, als Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) und Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) gegründet wurden, zwei staatlich geförderte Unternehmen, deren Ziel es war, den Immobilienmarkt zu stimulieren. Sie kauften Hypotheken von Banken und bündelten diese, um sie in Form von MBS an Investoren zu verkaufen. Die Idee dahinter war, das Risiko von Einzelhypotheken auf eine größere Anzahl von Anlegern zu verteilen und somit das Risiko eines Totalausfalls zu minimieren. Heute repräsentieren MBS einen substanziellen Teil des US-amerikanischen Anleihemarktes, mit einem ausstehenden Volumen von mehreren Billionen US-Dollar. Der iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD investiert primär in sogenannte pass-through-MBS, bei denen der Zins und die Tilgung an den Besitzer des Wertpapiers weitergeleitet werden. MBS sind nicht mit dem Kreditgeber, sondern nur mit dem Pfandrecht auf der Immobilie besichert. Die Werthaltigkeit von MBS hängt daher stark von der Qualität der zugrunde liegenden Kreditnehmer und Immobilien ab. Die MBS können on-balance-sheet (auf der Bilanz) oder off-balance-sheet (außerhalb der Bilanz) gehalten werden. Der Fonds setzt auf eine breit diversifizierte, passive Anlagestrategie, die darauf abzielt, den Bloomberg Barclays US MBS Index möglichst genau nachzubilden. Infolgedessen ist die Wertentwicklung des Fonds eng mit der des zugrunde liegenden Indexes verknüpft. Die MBS im Index sind auf der Grundlage von Kreditqualität, Laufzeit und Zinsbindung ausgewählt; das bedeutet, dass der Index ein Engagement in verschiedenen Laufzeiten und Zinsbindungen aufweist, um das Anlegerportefeuille besser zu diversifizieren. Als Anlageklasse werden MBS oft als Hybrid-Produkte betrachtet, die eine Mischung aus Staatsanleihen und Unternehmensanleihen darstellen. Sie bieten sowohl die Sicherheit von Staatsanleihen als auch eine höhere Rendite als andere festverzinsliche Anlagen. MBS sind in der Regel winterhart, da Hausbesitzer normalerweise eher ihre Miete kündigen als ihre Hypothekenzahlungen zu vermissen. Es ist zu beachten, dass MBS jedoch auch Risiken bergen. Eine Schwächung des Immobilienmarktes, eine Verschlechterung der Kreditqualität oder eine Zunahme von Kreditausfällen können sich negativ auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken. Zusammenfassend bietet der iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF USD Investoren ein Engagement in einem der größten Anleihemärkte der Welt mit einer breiten Diversifikation und einer relativ stabilen Rendite. Der Fonds eignet sich für Anleger, die auf der Suche nach einem festverzinslichen Engagement sind, das höhere Renditen als Staatsanleihen liefert, aber immer noch relativ sicher ist. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass MBS auch Risiken bergen und dass Investoren sich bewusst sein sollten, dass die Wertentwicklung des Fonds eng mit der des zugrunde liegenden Indexes verknüpft ist.