Den kanadensiska förmögenhetsförvaltaren Brookfield Asset Management har oväntat avslutat förhandlingarna om ett övertagande av den spanska hälsogruppen Grifols. Detta fick aktien i blodplasmasspecialisten att rasa med nästan 13 procent till en marknadsvärdering under 6 miljarder euro. Steget kommer efter att Brookfield nyligen antytt ett potentiellt bud på 6,45 miljarder euro.
Grifols, en av de ledande tillverkarna av blodplasmaprodukter, har varit i fokus sedan årets början. I januari anklagade blankningsfonden Gotham City Research företaget för att ha manipulerat sina skulder och vinster genom transaktioner med ett närstående familjeföretag. Aktien har sedan dess förlorat mer än 35 procent av sitt värde. Grifols avfärdar anklagelserna som "felaktig information och spekulationer.
Brookfield meddelade i juli att man skulle undersöka ett övertagande i samarbete med befintliga aktieägare i Grifols-familjen. På onsdagen förklarade dock företaget att det "under de rådande omständigheterna inte kunde fortsätta med ett potentiellt erbjudande".
En person som är bekant med samtalen förklarade att det trots omfattande due diligence-granskningar fanns meningsskiljaktigheter om företagsvärderingen. Det indikativa budpriset som nämndes förra veckan var avsevärt lägre än aktiekursen före blankaranklagelserna.
Grifols styrelseordförande hade kritiserat det potentiella erbjudandet som en "betydande undervärdering" av företagets långsiktiga perspektiv. Grifols-familjen, som innehar en betydande minoritetsandel, förklarade att de inte kommer att stödja några ytterligare transaktioner och är nöjda med status quo.
Brookfields Absage wirft auch Fragen zur finanziellen Stabilität von Grifols auf. Das Unternehmen kämpft mit einem Schuldenberg von 11 Milliarden Euro, dessen Refinanzierung durch Kontrollwechselklauseln erschwert wird. Die Kurse von Grifols-Anleihen, die 2028 fällig werden, fielen nach Bekanntwerden der Neuigkeiten um vier Prozentpunkte auf 89 Cent pro Euro Nennwert.
Samtidigt pågår i Spanien utredningar mot Gotham City Research och hedgefonden General Industrial Partners. Anklagelsen: publicering av vilseledande information för att underminera Grifols trovärdighet. Även Grifols själv står inför regulatoriska förfaranden på grund av påstådda oegentligheter i finansiell rapportering.
